證券交易法等
臺灣新北地方法院(刑事),訴字,91年度,2259號
PCDM,91,訴,2259,20040130,12

臺灣板橋地方法院刑事判決　　　　　　　　　　　　九十一年度訴字第二二五九號
　　公　訴　人　臺灣板橋地方法院檢察署檢察官
　　被　　　告　Ｎ○○
右列被告因證券交易法等案件，經檢察官提起公訴（九十年度偵字第一一五０一號、
九十一年度偵字第二五五號），巳○判決如左：
主 文
Ｎ○○共同連續違反對於在證券交易所上市之有價證券，在集中交易市場報價，業經有人承諾接受，而不履行交割，足以影響市場秩序，累犯，處有期徒刑陸月。 事 實
一、緣ｗ○○（業經巳○審結）基於以低價買入生達化學製藥股份有限公司（下稱「 生達」）、精元電腦股份有限公司（下稱「精元」）、聯華食品工業股份有限公 司（下稱「聯華食品」）等股票後，再利用其他帳戶大量以高價買入前開股票以 拉抬股價，俟股價上揚後，即陸續將股票賣出以賺取其中差價牟利之意圖，及放 任該等高價買入股票等帳戶違約而不履行交割義務之概括犯意，竟夥同與其具有 共同犯意聯絡之綽號「小李」、「小高」等真實姓名年籍不詳之男子共同組成炒 作股票牟利集團。Ｎ○○曾因竊盜案件，於民國八十四年十一月二十九日經台灣 高等法院台南分院判處有期徒刑十月確定，指揮書執行完畢日期為八十六年五月 一日；又因竊盜案件，於八十五年五月二十一日經台灣雲林地方法院判處有期徒 刑三月確定，指揮書執行完畢日期為八十六年八月一日；嗣於八十六年三月十九 日縮短刑期假釋出監，其後未經撤銷假釋，前開未執行之刑以已執行論，而執行 完畢。詎Ｎ○○仍不知悔改，於八十九年四、五月間某日，依報紙廣告與ｗ○○ 等人聯絡，ｗ○○等人即告知如出借帳戶參加股票抽籤抽中可分得利潤等情，其 對於將自己開立之證券帳戶交予素不相識之人使用，顯係供他人為故意違約不履 行交割義務之不法使用等事實有所預見，惟竟為圖得分紅之不法利益，仍不違其 本意，而與ｗ○○等人基於違約交割之不確定故意之概括犯意聯絡，於同年五月 十八日至如附表五編號八所示之證券公司開立證券交易帳戶（券商名稱、帳號、 開戶日均詳見附表五所示）後，即將上開帳戶之帳號及密碼等資料告知ｗ○○等 人以供渠等使用。嗣ｗ○○等人取得如附表所示之帳戶後，隨即自八十九年四月 十日起，在不詳之「戰略高手」網路咖啡店等不同處所內，分別以電腦網路下單 或以電話語音下單等方式，先利用如附表一編號一至五所示之十四個帳戶以低價 買入渠等選定之「精元」、「生達」、「聯華食品」等股票後，再以如附表二至 五所示之帳戶，委託如附表所示之各證券公司大量高價下單買進，以拉抬前開選 定之「生達」、「精元」、「聯華食」等股票之股價，再利用當日沖銷、隔日沖 銷及三日交割之緩衝期間，俟機讓獲利帳戶買進之「生達」、「精元」、「聯華 食品」等股票得以高價出脫，藉此牟取不法暴利，致如附表一編號一至五所示之 獲利帳戶分別獲利新台幣（下同）二十六萬七千元、四十五萬四千六百元、三十 萬六千二百元、五萬三千六百元及五十八萬六千七百元；而如附表二至五所示之 帳戶所委託以高價買入之股票，則於交割日即連續違約不履行交割義務，計連續 於違約成交日即自八十九年四月十日起至同年月十二日止，「精元」股票違約金 額為二千五百六十九萬八千四百七十元，「生達」股票違約金額為七千七百八十



六萬七千零三十一元；自同年五月二日起至同年月四日止，「精元」股票違約金 額為六千零六十一萬七千四百元；自同年五月二十九日起至同年六月一日止，「 聯華食品」股票違約金額為八千零九十萬三千四百元；總共違約交割金額高達二 億四千五百零八萬六千三百零一元，嚴重影響股市交易秩序。迨至庚○○○○份 有限公司發現有異而報警查獲。
二、案經內政部警政署刑事警察局移送臺灣板橋地方法院檢察署檢察官偵查起訴。 理 由
一、訊據被告Ｎ○○固坦承其有提供如附表五編號八所示之證券交易帳戶予ｗ○○等 人使用等情，惟矢口否認有前揭違反證券交易之犯行，辯稱：當時他們只是叫伊 去證券行開戶，並未說明詳細情形，伊係遭他人所騙云云。經查：右揭事實，業 據同案被告ｗ○○於警詢、檢察官偵查中及巳○審理時供述明確，復有違約人頭 戶一覽表、買賣違約股票投資人委託暨成交記錄等附於九十年度他字第二五一二 號偵查卷內可稽。再者，委託券商在股票交易市場買賣股票為個人理財之行為， 而向證券公司申請開立證券交易帳戶並無何特殊之限制，一般民眾皆可以申請之 ，且一個人可以在不同之證券公司申請多數之證券交易帳戶使用，此乃眾所週知 之事實，則依一般人之社會生活經驗，苟見陌生人不以自己名義申請開戶，反而 以在報紙上刊登廣告之方式向不特定人蒐集購買大量他人之證券帳戶供己使用， 衡情販賣帳戶者對於該帳戶是否係供合法使用乙節，理應會有所懷疑，是以，被 告Ｎ○○既自承係透過報紙得知前揭訊息，竟為圖得不法利益，仍同意將自己之 證券交易帳戶資料提供予該不詳真實姓名年籍男子使用，顯見被告提供前揭資料 予素不相識之人時，應足以預見該男子或其他不詳人士可能將其所提供之帳戶用 於故意違約不履行交割義務等不法之用途，而不違反渠本意，是被告Ｎ○○主觀 上確有違約交割之不確定故意，足堪予以認定。被告前揭所辯，無非係事後圖卸 刑責之詞，不足採信。本件事證明確，被告犯行洵堪認定。二、核被告Ｎ○○所為，係違反證券交易法第一百五十五條第一項第一款之規定，應 依證券交易法第一百七十一條之規定處罰。（查證券交易法第一百五十五條及第 一百七十一條已於八十九年七月十九日修訂，比較新舊二法，以舊法較輕，有利 於被告，依刑法第二條第一項但書之規定，應適用七十七年一月二十九日修正之 證券交易法第一百七十一條之規定處斷）。又被告與同案被告ｗ○○、「小李」 、「小高」等人間，有犯意之聯絡及行為之分擔，為共同正犯。另被告先後多次 違約不履行交割之行為，時間緊接，所犯罪名及構成要件相同，顯係出於概括之 犯意反覆為之，為連續犯，應依刑法第五十六條之規定以一罪論，並加重其刑。 再被告Ｎ○○有如事實欄所載之論罪科刑執行情形，有台灣高等法院被告全國前 案紀錄表一件在卷可憑，其於有期徒刑執行完畢後五年內，再犯有期徒刑以上之 本罪，為累犯，應依法遞加重其刑。爰審酌被告之素行資料，智識及教育程度， 及犯罪之動機、目的、手段、個人實際獲利情形、所生損害，暨犯罪後之態度等 一切情狀，量處如主文所示之刑，以示懲儆。
據上論斷，應依刑事訴訟法第二百九十九條第一項前段，七十七年一月二十九日修正證券交易法第一百七十一條，刑法第十一條前段、第二條第一項但書、第二十八條、第五十六條、第四十七條，判決如主文。




本案經檢察官黃正綱到庭執行職務。
中 華 民 國 九十三 年 一 月 三十 日
臺灣板橋地方法院刑事第五庭
審判長法 官 林春長
法 官 張洪節
法 官 崔玲琦
右正本證明與原本無異。
如不服本判決，應於判決送達後十日內向巳○提出上訴狀 (應附繕本) ，上訴於臺灣高等法院。
書記官 陳金鳳
中 華 民 國 九十三 年 二 月 二 日
附錄本案所犯法條全文
七十七年一月二十九日修正之證券交易法第一百五十五條對於在證券交易所上市之有價證券，不得有左列各款之行為：一、在集中交易市場報價，業經有人承諾接受而不實際成交或不履行交割，足以影響 市場秩序者。
二、在集中交易市場，不移轉證券所有權而偽作買賣者。三、意圖抬高或壓低集中交易市場某種有價證券之交易價格，與他人通謀，以約定價 格於自己出售，或購買有價證券時，使約定人同時為購買或出售之相對行為者。四、意圖抬高或壓低集中交易市場某種有價證券之交易價格，自行或以他人名義，對 該有價證券，連續以高價買入或以低價賣出者。五、意圖影響集中交易市場有價證券交易價格，而散佈流言或不實資料者。六、直接或間接從事其他影響集中交易市場某種有價證券交易價格之操縱行為者。 前項之規定，於證券商營業處所買賣有價證券準用之。違反前二項規定者，對於善意買入或賣出有價證券之人所受之損害，應負賠償之責。第二十條第四項之規定，於前項準用之。
七十七年一月二十九日修正之證券交易法第一百七十一條違反第二十條第一項或第一百五十五條第一項、第二項之規定者，處七年以下有期徒刑、拘役或科或併科二十五萬元以下罰金。
附表一：
┌──┬───┬──────────────────┬────────┬─
│編號│姓名 │ 券 商 名 稱 │帳 號 │開
│ │ │ 交 割 銀 行 名 稱 │交割銀行帳號 │
├──┼───┼──────────────────┼────────┼─
│一 │Ｕ○○│ｅ○○○○份有限公司 │0000-0000000 │87│ │ │Ｑ○○○○用合作社 │0000-00-000000-0│
├──┼───┼──────────────────┼────────┼─
│二 │Ｄ○○│ｄ○○○○份有限公司東門分公司 │527B-0000000 │89│ │ │合作金庫銀行成功支庫 │0000-000-000000 │
│ │ ├──────────────────┼────────┼─




│ │ │辰○○○○份有限公司東門分公司 │558C-0000000 │89│ │ │中國信託商業銀行台南分行 │0000000000000 │
│ │ ├──────────────────┼────────┼─
│ │ │壬○○○○份有限公司崇德分公司 │0000-0000000 │89│ │ │中國信託商業銀行永康分行 │0000000000000 │
│ │ ├──────────────────┼────────┼─
│ │ │玄○○○○份有限公司台南分公司 │0000-0000000 │89│ │ │遠東國際商業銀行台南分行 │00000000000000 │
│ │ ├──────────────────┼────────┼─
│ │ │戊○○○○份有限公司台南分公司 │565F-0000000 │86│ │ │中國信託商業銀行台南分行 │0000000000000 │
├──┼───┼──────────────────┼────────┼─
│三 │丑○○│黃○○○○份有限公司城中分公司 │0000-0000000 │88│ │ │甲○○○○行復興分行 │00000000000-0 │
│ │ ├──────────────────┼────────┼─
│ │ │乙○○○○券股份有限公司長安公司 │0000-0000000 │86│ │ │ｏ○○○○行南京東路分行 │000-00-000000-0 │
├──┼───┼──────────────────┼────────┼─
│四 │ｑ○○│戊○○○○份有限公司台南分公司 │565F-0000000 │84│ │ │中國信託商業銀行台南分行 │0000000000000 │
├──┼───┼──────────────────┼────────┼─
│五 │ｆ○○│世界證券股份有限公司大里分公司 │0000-0000000 │89│ │ │Ｒ○○○○行大里分行 │0000000000000 │
│ │ ├──────────────────┼────────┼─
│ │ │Ｓ○○○○券股份有限公司台中分公司 │0000-0000000 │89│ │ │卯○○○○業銀行中港分行 │00000000000 │
│ │ ├──────────────────┼────────┼─
│ │ │己○○○○券股份有限公司台中分公司 │127H-0000000 │89│ │ │卯○○○○業銀行台中分行 │00000000000 │
│ │ ├──────────────────┼────────┼─
│ │ │京華證券股份有限公司中華路分公司 │529G-0000000 │89│ │ │（現已改為己○○○○券股份有限公司）│ │
│ │ │Ｒ○○○○行營業部 │0000000000000 │
│ │ ├──────────────────┼────────┼─
│ │ │戊○○○○份有限公司台中分公司 │0000-0000000 │86│ │ │中國信託商業銀行台中分行 │0000000000000 │
└──┴───┴──────────────────┴────────┴─
附表二：
┌──┬───┬─────────────────┬──────┬────
│編號│姓名 │ 券 商 名 稱 │帳 號 │開 戶 日




├──┼───┼─────────────────┼──────┼────
│一 │天○○│癸○○○○份有限公司板橋分公司 │0000-0000000│89/3/14├──┼───┼─────────────────┼──────┼────
│二 │Ｅ○○│癸○○○○份有限公司板橋分公司 │0000-0000000│89/3/14├──┼───┼─────────────────┼──────┼────
│三 │ｍ○○│癸○○○○份有限公司板橋分公司 │0000-0000000│89/3/14├──┼───┼─────────────────┼──────┼────
│四 │Ｃ○○│癸○○○○份有限公司三重分公司 │5073-3 │89/3/22├──┼───┼─────────────────┼──────┼────
│五 │Ｐ○○│庚○○○○份有限公司三重分公司 │0000-0000000│89/3/24├──┼───┼─────────────────┼──────┼────
│六 │Ｉ○○│戊○○○○份有限公司三重分公司 │0000-0000000│89/3/27├──┼───┼─────────────────┼──────┼────
│七 │ａ○○│戊○○○○份有限公司三重分公司 │0000-0000000│89/3/27├──┼───┼─────────────────┼──────┼────
│八 │ｔ○○│癸○○○○份有限公司北屯分公司 │116R-0000000│89/3/27├──┼───┼─────────────────┼──────┼────
│九 │ｊ○○│癸○○○○份有限公司臺中分公司 │0000-0000000│89/3/27├──┼───┼─────────────────┼──────┼────
│十 │ｈ○○│丙○○○○份有限公司松山分公司 │0000-0000000│89/3/28├──┼───┼─────────────────┼──────┼────
│十一│宙○○│丙○○○○份有限公司松山分公司 │0000-0000000│ 89/3/28├──┼───┼─────────────────┼──────┼────
│十二│Ｈ○○│庚○○○○份有限公司三重分公司 │0000-0000000│89/3/30├──┼───┼─────────────────┼──────┼────
│十三│Ｆ○○│癸○○○○份有限公司北屯分公司 │116R-0000000│89/3/30├──┼───┼─────────────────┼──────┼────
│十四│Ｂ○○│癸○○○○份有限公司南京分公司 │116I-0000000│89/3/31├──┼───┼─────────────────┼──────┼────
│十五│黃麗云│ｕ○○○○份有限公司文心分公司 │515J-0000000│89/4/28├──┼───┼─────────────────┼──────┼────
│十六│Ｋ○○│辛○○○○股份有限公司桃園分公司 │0000-0000000│89/5/23│ │ │台証綜合證券股份有限公司桃園分公司│0000-0000000│
├──┼───┼─────────────────┼──────┼────
│十七│ｎ○○│ｕ○○○○份有限公司新竹分公司 │515E-0000000│89/5/26├──┼───┼─────────────────┼──────┼────
│十八│陳綉月│戊○○○○份有限公司三重分公司 │0000-0000000│89/3/27└──┴───┴─────────────────┴──────┴────
附表三：
┌──┬───┬─────────────────┬──────┬────




│編號│姓名 │ 券 商 名 稱 │帳 號 │開 戶 日
├──┼───┼─────────────────┼──────┼────
│一 │Ｖ○○│Ｌ○○○○份有限公司中山分公司 │0000-0000000│89/3/8├──┼───┼─────────────────┼──────┼────
│二 │Ａ○○│Ｌ○○○○份有限公司東門分公司 │0000-0000000│89/3/8├──┼───┼─────────────────┼──────┼────
│三 │戌○○│Ｌ○○○○份有限公司中山分公司 │0000-0000000│89/3/8├──┼───┼─────────────────┼──────┼────
│四 │酉○○│Ｌ○○○○份有限公司中山分公司 │0000-0000000│89/3/8├──┼───┼─────────────────┼──────┼────
│五 │Ｗ○○│Ｓ○○○○券股份有限公司板橋分公司│585P-0000000│89/3/30├──┼───┼─────────────────┼──────┼────
│六 │Ｙ○○│Ｓ○○○○券股份有限公司臺南分公司│0000-0000000│89/4/1└──┴───┴─────────────────┴──────┴────
附表四：
┌──┬───┬─────────────────┬──────┬────
│編號│姓名 │ 券 商 名 稱 │帳 號 │開 戶 日
├──┼───┼─────────────────┼──────┼────
│一 │ｃ○○│丁○○○○份有限公司臺北分公司 │0000-0000000│88/11/9├──┼───┼─────────────────┼──────┼────
│二 │ｋ○○│癸○○○○份有限公司石牌分公司 │0000-0000000│89/3/30├──┼───┼─────────────────┼──────┼────
│三 │ｖ○○│戊○○○○份有限公司士林分公司 │0000-0000000│89/3/31├──┼───┼─────────────────┼──────┼────
│四 │子○○│午○○○○份有限公司臺中分公司 │0000-0000000│89/4/24│ │ │亥○○○○份有限公司九鼎分公司 │779P-0000000│
├──┼───┼─────────────────┼──────┼────
│五 │未○○│Ｘ○○○○券股份有限公司太平分公司│873Q-0000000│89/4/26├──┼───┼─────────────────┼──────┼────
│六 │ｓ○○│建弘證券股份有限公司高雄分公司 │551A-0000000│89/4/27│ │ │Ｘ○○○○券股份有限公司前鎮分公司│873H-0000000│
├──┼───┼─────────────────┼──────┼────
│七 │宇○○│建弘證券股份有限公司高雄分公司 │551A-0000000│89/4/28│ │ │Ｘ○○○○券股份有限公司高福分公司│873J-0000000│
├──┼───┼─────────────────┼──────┼────
│八 │Ｍ○○│Ｘ○○○○券股份有限公司莒光分公司│873L-0000000│89/4/28│ │ │ｕ○○○○份有限公司左營分公司 │515G-0000000│
├──┼───┼─────────────────┼──────┼────
│九 │申○○│辛○○○○股份有限公司高雄分公司 │0000-0000000│89/5/2├──┼───┼─────────────────┼──────┼────




│十 │ｐ○○│戊○○○○份有限公司麥寮分公司 │0000000 │89/5/11├──┼───┼─────────────────┼──────┼────
│十一│Ｔ○○│辛○○○○股份有限公司桃園分公司 │0000-0000000│89/5/12├──┼───┼─────────────────┼──────┼────
│十二│ｌ○○│癸○○○○份有限公司嘉義分公司 │0000-0000000│89/5/22├──┼───┼─────────────────┼──────┼────
│十三│何秉錩│戊○○○○份有限公司虎尾分公司 │565Y-0000000│89/5/24│ │ │庚○○○○份有限公司虎尾分公司 │592N-0000000│
└──┴───┴─────────────────┴──────┴────
附表五：
┌──┬───┬─────────────────┬──────┬────
│編號│姓名 │ 券 商 名 稱 │帳 號 │開 戶 日
├──┼───┼─────────────────┼──────┼────
│一 │Ｇ○○│庚○○○○份有限公司七賢分公司 │592K-0000000│89/3/8├──┼───┼─────────────────┼──────┼────
│二 │ｇ○○│丙○○○○份有限公司員林分公司 │0000-0000000│89/3/24├──┼───┼─────────────────┼──────┼────
│三 │Ｊ○○│Ｌ○○○○份有限公司南京分公司 │0000-0000000│89/3/29├──┼───┼─────────────────┼──────┼────
│四 │Ｚ○○│Ｘ○○○○券股份有限公司三民分公司│0000-0000000│89/4/25│ │ │ｕ○○○○份有限公司前鎮分公司 │515K-0000000│
├──┼───┼─────────────────┼──────┼────
│五 │地○○│建弘證券股份有限公司府城分公司 │551V-0000000│89/4/27├──┼───┼─────────────────┼──────┼────
│六 │ｉ○○│ｕ○○○○份有限公司左營分公司 │515G-0000000│89/4/28├──┼───┼─────────────────┼──────┼────
│七 │寅○○│康和綜合證券股份有限公司嘉義分公司│0000-0000000│89/5/11├──┼───┼─────────────────┼──────┼────
│八 │Ｎ○○│ｕ○○○○份有限公司員林分公司 │515F-0000000│89/5/18├──┼───┼─────────────────┼──────┼────
│九 │ｒ○○│台証綜合證券股份有限公司桃園分公司│0000-0000000│89/5/18├──┼───┼─────────────────┼──────┼────
│十 │Ｏ○○│ｂ○○○○份有限公司中壢分公司 │841D-0000000│89/5/25└──┴───┴─────────────────┴──────┴────