違反證券交易法
臺灣臺中地方法院(刑事),金訴字,107年度,5號
TCDM,107,金訴,5,20201222,4

臺灣臺中地方法院刑事判決　　　　　　　107年度金訴字第5號
公　訴　人　臺灣臺中地方檢察署檢察官
被　　　告　江漢彰



選任辯護人　詹士沂律師
　　　　　　嚴勝曦律師
上列被告因違反證券交易法案件，經檢察官提起公訴（105 年度
偵字第30550 號、106 年度偵字第14355 號），本院判決如下：
主 文
江漢彰法人之行為負責人共同犯證券交易法第一百七十四條第一項第五款之虛偽記載罪，處有期徒刑貳年陸月。扣案如附表十三編號108 所示之物沒收。
江漢彰其他被訴行使偽造私文書部分，無罪。
犯罪事實
一、
㈠桑緹亞股份有限公司（下稱桑緹亞公司）址設臺中市○○區 ○○路0 號，於民國100 年9 月6 日登錄興櫃（並於105 年 2 月16日終止股票興櫃買賣），股票代碼：4922，經申請核 准於財團法人中華民國櫃檯買賣中心（下稱櫃買中心）買賣 股票之興櫃公司，為證券交易法第5 條所稱之發行人。江漢 彰係桑緹亞公司之負責人，負責綜理桑緹亞公司所有事務之 決策及資金調度，亦係商業會計法所稱之商業負責人，及證 券交易法第179 條所定之公司行為負責人；黃惠媚為江漢彰 之配偶，擔任桑緹亞公司總管理處資深副總經理，負責公司 各項總務、行政庶務，係為依證券交易法發行有價證券公司 之董事，亦係商業會計法所稱主辦會計之人員及證券交易法 第179 條所定之公司行為負責人；林淑鈴係桑緹亞公司專案 開發事業處資深副總經理，負責執行公司產銷計畫及工廠全 盤作業，係商業會計法所稱經辦會計之人員；陳匯豐係址設 新竹縣○○鄉○○村○○○00○0 號之百露緹生化科技股份 有限公司（下稱百露緹公司）及址設新竹縣○○市○○路00 0 號之安露緹股份有限公司（下稱安露緹公司）負責人，係 商業會計法所稱之商業負責人；謝惠卿係陳匯豐之配偶，曾 任百露緹公司會計( 自103 年6 月起任職）及安露緹公司董 事；陳素鑾係陳匯豐之胞姊，曾任百露緹公司會計及監察人 、安露緹公司監察人；陳威勝係陳匯豐之侄兒，曾任百露緹 公司廠長及監察人，謝惠卿、陳素鑾、陳威勝均為百露緹及 安露緹公司中從事會計業務之人，且為商業會計法上之主辦



、經辦會計之人員；周瑀係址設苗栗縣苑裡鎮社苓47-3號之 瑀皇企業有限公司（下稱瑀皇公司）、及址設臺北市○○區 ○○路0 段00號7 樓之1 之富如雨實業股份有限公司公司（ 下稱富如雨公司）、以及址設臺北市○○區○○街000 巷00 號之羅威氏股份有限公司（下稱羅威氏公司）之負責人；宋 美蒔係址設臺北市○○區○○路000 號7 樓之十藝生技股份 有限公司（下稱十藝公司）負責人，其等2 人亦係商業會計 法所稱之商業負責人。
㈡江漢彰、黃惠媚、林淑鈴（黃惠媚、林淑鈴業經本院於109 年8 月4 日審結）均明知發行人即桑緹亞公司依證券交易法 規定及發行人於依法或主管機關基於法律所發布之命令規定 之帳簿、表冊、傳票、財務報告或其他有關業務文件之內容 不得有虛偽之記載；以及明知商業會計法規定商業負責人、 主辦及經辦會計人員或依法受託代他人處理會計事務之人員 不得以明知為不實之事項，而填製會計憑證或記入帳冊。然 因桑緹亞公司營收不如預期，為求順利取得融資，江漢彰、 黃惠媚、林淑鈴竟共同基於使發行人桑緹亞公司為虛偽記載 及填製不實會計憑證之接續犯意聯絡，於附表一至十一所示 期間，以虛進、虛銷之假交易方式美化帳面，墊高桑緹亞公 司之營收及獲利，另陳匯豐、陳威勝、陳素鑾、陳威勝、周 瑀、宋美蒔（陳匯豐、陳威勝、謝惠卿、陳素鑾、陳威勝、 周瑀、宋美蒔業經本院於109 年8 月4 日審結）各於附表一 至十一所示時間、謝惠卿則於103 年6 月至104 年2 月止， 亦共同基於填製不實會計憑證及虛偽記載之犯意聯絡，分別 應允江漢彰之要約而安排百露緹公司、安露緹公司、瑀皇公 司、富如雨公司、羅威氏公司、十藝公司配合桑緹亞公司從 事虛假交易，以虛進虛銷之方式，虛增桑緹亞公司營收，並 由桑緹亞公司不知情之人員將前開不實交易之資料登載於財 務報告及相關傳票，其詳情為：由江漢彰指示林淑鈴每月以 電子郵件通知百露緹公司及安露緹公司前後任會計陳素鑾、 謝惠卿、陳威勝當月需開立予桑緹亞公司統一發票之日期、 品項、數量及金額，由百露緹公司及安露緹公司分別開立如 附表一及附表十所示之虛偽不實統一發票予桑緹亞公司臺中 分公司，桑緹亞公司臺中分公司依照前開發票內容，復開立 如附表二所示之虛偽不實統一發票予十藝公司、開立如附表 三所示之虛偽不實統一發票予富如雨公司、開立如附表四所 示之虛偽不實統一發票予羅威氏公司、開立如附表五所示之 虛偽不實統一發票予瑀皇公司，再分別由十藝公司依江漢彰 指示開立對應如附表六所示之虛偽不實統一發票予百露緹公 司、由富如雨公司開立如附表七所示之虛偽不實統一發票予



百露緹公司、由羅威氏公司開立如附表八及附表十一所示之 虛偽不實統一發票予百露緹公司及安露緹公司、由瑀皇公司 開立如附表九之虛偽不實統一發票予百露緹公司，以此方式 完成三方營業人間之循環交易；並因此虛增桑緹亞公司營業 收入，製造桑緹亞公司業績大幅成長假象。
㈢嗣經法務部調查局臺北市調查處於106 年2 月15日，持法院 核發之搜索票至桑緹亞公司、百露緹公司、安露緹公司、十 藝公司、富如雨公司、羅威氏公司、瑀皇公司執行搜索，並 扣得附表十三所示之物，始循線查悉上情。
二、案經財團法人證券櫃檯買賣中心函送臺灣新北地方檢察署陳 請臺灣高等法院檢察署檢察長核轉臺灣臺中地方檢察署及法 務部調查局臺北市調查處移送臺灣臺中地方檢察署偵查起訴 。
理 由
壹、有罪部分
一、證據能力之說明
1.按刑事訴訟法第159 條之5 規定被告以外之人於審判外之陳 述，雖不符前4 條之規定，而經當事人於審判程序同意作為 證據，法院審酌該言詞陳述或書面陳述作成時之情況，認為 適當者，亦得為證據。當事人、代理人或辯護人於法院調查 證據時，知有第159 條第1 項不得為證據之情形，而未於言 詞辯論終結前聲明異議者，視為有前項之同意，其立法意旨 在於傳聞證據未經當事人之反對詰問予以核實，原則上先予 排除，惟若當事人已放棄詰問或未聲明異議，基於證據資料 愈豐富，愈有助於真實發現之理念，且強化言詞辯論原則， 法院自可承認該傳聞證據例外擁有證據能力。經查，檢察官 、被告江漢彰及其辯護人對本院下述所引用之證據均表示沒 有意見（本院卷五第377 頁至406 頁），且迄至言詞辯論終 結前亦未聲明異議，本院審酌該等證據之取得過程並無瑕疵 ，與本案待證事實間復具有相當之關聯性，以之為本案證據 尚無不當，認為得為本案之證據，是依刑事訴訟法第159 條 之5 之規定，均有證據能力。
2.又傳聞法則乃對於被告以外之人於審判外之言詞或書面陳述 而為之規範，本案判決以下所引用之非供述證據，無刑事訴 訟法第159 條第1 項規定傳聞法則之適用，經本院於審理時 依法踐行調查證據程序，檢察官、被告及其辯護人均不爭執 各該證據之證據能力，且與本案待證事實具有自然之關聯性 ，亦查無依法應排除其證據能力之情形，依法自得作為證據 。
二、本院得心證之理由




㈠訊據被告江漢彰於偵訊及本院審理時就犯罪事實一㈡所示之 犯行均坦承不諱（臺灣臺中地方檢察署105 年度偵字第0000 0 號偵查卷< 下稱偵一卷> 第39頁、本院卷一第254 頁、本 院卷五第410 頁），核與證人林淑鈴、陳匯豐、謝惠卿於本 院審理時證述情節相符（本院卷一第251 至270 頁、本院卷 二第148 頁反面至第174 頁反面、本院卷三第84至86頁）， 並有財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心對興櫃公司桑緹亞 公司重大事件專案查核報告（臺灣新北地方檢察署105 年度 他字第510 號偵查卷< 下稱他一卷> 第3 至11頁）、銷貨、 進貨交易抽核表（他一卷第12頁至反面）、百露緹公司與桑 緹亞公司間之進銷項發票明細（他一卷第25頁至反面）、桑 緹亞公司廠商進貨明細表（他一卷第37至38頁反面）、桑緹 亞公司轉帳傳票（他一卷第41至42頁）、百露緹公司OEM 報 價單/ 訂購合約書（他一卷第43至45頁）、桑緹亞公司銷貨 單明細表（他一卷第90至92頁）、桑緹亞公司最近5 年度簡 明財務資料（臺灣臺中地方檢察署105 年度他字第1865號偵 查卷< 下稱他二卷> 第57至59頁反面）、桑緹亞公司會計師 查核（核閱）報告（他二卷第60至61頁反面）、桑緹亞公司 103 年至104 年之重大申報事項（他二卷第62至68頁）、桑 緹亞等公司間之交易流程圖（臺灣臺中地方檢察署105 年度 他字第1865號資料卷一第6 頁）、十藝公司OEM 銷貨單（偵 一卷第137 頁）、百露緹公司與桑緹亞公司間之進銷項發票 明細（偵一卷第139 頁）、財政部中區國稅局106 年8 月23 日中區國稅四字第1061012186號函及檢附桑緹亞、瑀皇、百 露緹、安露緹、十藝、羅威氏、富如雨等公司自102 年8 月 起至104 年7 月止之進銷項憑證明細資料表（臺灣臺中地方 檢察署106 年度核交字第3027號偵查卷< 下稱核交卷> 第3 頁至反面、光碟片存放袋）、財政部臺北國稅局106 年9 月 1 日財北國稅內湖營業一字第1060957282號函及檢附十藝、 羅威氏等公司102 年8 月至104 年7 月間之進銷項資料電子 檔（核交卷第4 頁、光碟片存放袋）、財政部中區國稅局豐 原分局106 年8 月24日中區國稅豐原銷售字第1062108728號 函及檢附桑緹亞公司自102 年8 月起至104 年7 月止之進銷 項憑證明細電子檔（核交卷第5 頁、光碟片存放袋）、財政 部北區國稅局竹北分局106 年8 月30日北區國稅竹北銷字第 1062154107號函及檢附安露緹公司102 年8 月至104 年7 月 之進銷項憑證明細資料（核交卷第6 至18頁）、財政部北區 國稅局106 年8 月24日北區國稅竹東銷字第1062419937號函 及檢附百露緹公司102 年8 月至104 年7 月止進銷項憑證明 細資料（核交卷第19至29頁）、財政部中區國稅局苗栗分局



106 年8 月24日中區國稅苗栗銷售字第1062056226號函及檢 附瑀皇公司102 年8 月至104 年7 月之進銷項憑證明細資料 表電子檔（核交卷第30頁、光碟片存放袋）、財政部中區國 稅局106 年9 月14日中區國稅四字第1061012487號函（核交 卷第31頁至反面）、財政部中區國稅局苗栗分局106 年9 月 19日中區國稅苗栗銷售字第1060053433號函及檢附瑀皇公司 與桑緹亞臺中分公司自102 年8 月至104 年7 月之進銷項憑 證明細資料表光碟（核交卷第35頁、光碟片存放袋）、財政 部北區國稅局106 年9 月15日北區國稅竹東銷字第10624202 07號函及檢附百露緹公司與桑緹亞等7 家營業人102 年8 月 至104 年7 月止之進銷項憑證明細資料（核交卷第36至47頁 ）、財政部中區國稅局大智稽徵所106 年9 月25日中區國稅 大智銷售字第1060653629號書函及檢附桑緹亞公司臺中分公 司進銷項憑證明細資料表（核交卷第48至49頁）、財政部中 區國稅局豐原分局106 年10月5 日中區國稅豐原銷售字第10 60107733號函及檢附桑緹亞公司與桑緹亞公司等7 家營業人 自102 年8 月起至104 年7 月止之進銷項憑證明細資料畫面 （核交卷第50至57頁）、財政部臺北國稅局106 年9 月27日 財北國稅內湖營業一字第1060958079號函及檢附十藝、羅威 氏等公司102 年8 月至104 年7 月間與桑緹亞等8 家公司間 之進銷項資料電子檔（核交卷第58頁、光碟片存放袋）、財 政部中區國稅局大智稽徵所106 年11月27日中區國稅大智銷 售字第1060654342號書函及檢附桑緹亞公司自102 年8 月起 至104 年7 月止之進銷項憑證明細表（核交卷第102 至107 頁、光碟片存放袋）、被告陳威勝之電子郵件信函（法務部 調查局臺北市調查處北防字第10643574950 號卷一< 下稱調 查卷一> 第52頁至反面）、103 年度桑緹亞公司財報實審補 充說明（調查卷一第219 至223 頁反面）、104 年度上半年 桑緹亞公司財報實審補充說明（調查卷一第224 至227 頁反 面）、財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心106 年3 月7 日 證櫃審字第1060004051號函及檢附桑緹亞公司之102 年度至 104 年度之每月公告營業收入及各該期間公告之財務報告（ 調查卷一第248 至249 頁）、轉帳傳票、發票單據、採購單 （本院卷三第101 至109 頁、第111 至127 頁、第129 至14 5 頁）、科技部中部科學工業園區管理局108 年7 月29日中 商字第1080015979號函檢附桑緹亞公司最新公司變更登記表 （本院卷三第259 至266 頁）、財團法人中華民國證券櫃檯 買賣中心108 年8 月19日證櫃審字第1080060678號函檢附桑 緹亞公司之興櫃申登資料（本院卷三第271 至643 頁）在卷 可稽，是此部分事實應堪以認定。




㈡綜上，本案事證明確，被告江漢彰犯行洵堪認定，應依法論 科。
三、論罪科刑
㈠被告江漢彰行為後，證券交易法第179 條業於108 年4 月17 日修正公布，並自同年月19日施行，修正前證券交易法第17 9 條規定「法人違反本法之規定者，依本章各條之規定處罰 其為行為之負責人。外國公司違反本法之規定者，依本章各 條之規定處罰其為行為之負責人。」，而修正後證券交易法 第179 條則規定：「法人及外國公司違反本法之規定者，除 第一百七十七條之一及前條規定外，依本章各條之規定處罰 其為行為之負責人。」僅因僅係條文號次項目之變更，且本 件並無第177 條之1 及第178 條之1 之情形，故無比較新舊 法之問題，應逕行適用修正後之證券交易法第179 條之規定 。
㈡論罪之說明
1.按證券交易法第179 條規定：「法人違反本法之規定者，依 本章各條之規定處罰其『為行為』之負責人」，該法人之「 行為負責人」（自然人）既為依上述規定受處罰之主體，並 非代罰規定（最高法院90年度台上字第7884號判決意旨參照 ）。查桑緹亞公司股票於100 年9 月6 日經核准登錄為興櫃 股票，此有財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心100 年8 月 29日證櫃審字第1000023076號公告在卷可參( 本院卷三第27 3 頁) ，惟桑緹亞公司嗣則於105 年2 月16日終止股票興櫃 買賣，並於同日停止公開發行，另有陳報狀附卷可佐( 本院 卷四第81頁) ，是桑緹亞公司自100 年9 月6 日起至105 年 2 月16日止，為證券交易法第5 條所指之發行人。被告江漢 彰係桑緹亞公司負責人、董事，依商業登記法第10條第2 項 、公司法第8 條第2 項規定，就桑緹亞公司而言屬商業會計 法第4 條所稱商業負責人，亦為證券交易法第179 條第1 項 所指之發行人之負責人，核先敘明。
2.關於不實統一發票部分
⑴按商業負責人、主辦及經辦會計人員或依法受託代他人處理 會計事務之人員有下列情事之一者，處5 年以下有期徒刑、 拘役或科或併科新臺幣60萬元以下罰金：一、以明知為不實 之事項，而填製會計憑證或記入帳冊。商業會計法第71條第 1 款定有明文。其所指之會計憑證，依同法第15條規定，可 分為「原始憑證」與「記帳憑證」；所謂「原始憑證」，係 指證明會計事項之經過，而為造具記帳憑證所根據之憑證。 依此，桑緹亞公司、百露緹公司、安露緹公司、十藝公司、 富如雨公司、羅威氏公司及瑀皇公司所開立之統一發票，係



原始憑證，屬商業會計法第71條第1 款所稱之「會計憑證」 。
⑵次按「有下列情事之一者，處1 年以上7 年以下有期徒刑， 得併科新臺幣2 千萬元以下罰金：五、發行人、公開收購人 、證券商、證券商同業公會、證券交易所或第18條所定之事 業，於依法或主管機關基於法律所發布之命令規定之帳簿、 表冊、傳票、財務報告或其他有關業務文件之內容有虛偽之 記載。」證券交易法第174 條第1 項第5 款定有明文，其規 範客體為「依法或主管機關基於法律所發布之命令規定之帳 簿、表冊、傳票、財務報告或其他有關業務文件」，而其中 所稱「帳簿、表冊、傳票」，主要即指「財務報告」所由生 之各式「記帳憑證」（即收入、支出、轉帳傳票等）、各式 「會計帳簿」（如序時帳簿即所謂「日記帳」、分類帳簿即 所謂「明細分類帳簿」及「總分類帳簿」），至所謂「其他 有關業務文件」，依本條文義觀之，此「其他業務文件」既 應與「帳簿、表冊、傳票、財務報告」等文件有關，是應指 與公司財務報表之產出及查核有關之會計帳務及查核文件如 查核工作底稿、核閱報告等。反之，與公司財務報表之產出 及查核無關之文件，即非本條所稱之「其他有關業務文件」 (臺灣高等法院103 年度金上訴字第12號判決意旨參照) 。 本案桑緹亞公司自100 年9 月6 日起至105 年2 月16日止為 興櫃公司，業如前述，則起訴書附表二至五由桑緹亞公司開 立之統一發票，既屬原始憑證，而為桑緹亞公司開立傳票之 依據，自與桑緹亞公司財務報告之製作、產出及查核有關， 亦屬證券交易法第174 條第1 項第5 款所指之「其他有關業 務文件」。
3.關於財報部分
⑴按「發行人公告申報財務報告及每月營運之特殊情形，自中 華民國一百零二會計年度起，應依下列各款規定辦理：國內 未上市、未上櫃公司及興櫃外國公司因作業時間確有不及， 致無法於每會計年度終了後三個月內公告並申報年度財務報 告，得延長至每會計年度終了後四個月內公告申報，並得免 公告申報第一季及第三季合併財務報告。」。復依證券交易 法第14條第1 項及第2 項之規定，「本法所稱財務報告，指 發行人及證券商、證券交易所依法令規定，應定期編送主管 機關之財務報告」、「前項財務報告之內容、適用範圍、作 業程序、編製及其他應遵行事項之財務報告編製準則，由主 管機關定之，不適用商業會計法第四章、第六章及第七章之 規定」。主管機關金管會依證券交易法第36條第2 項規定訂 定之公開發行公司財務報告及營運情形公告申報特殊適用範



圍辦法第3 條第1 款另有明文。次按「財務報告指財務報表 、重要會計項目明細表及其他有助於使用人決策之揭露事項 及說明」、「財務報表應包括資產負債表、綜合損益表、權 益變動表、現金流量表及其附註或附表」。「證券發行人財 務報告編製準則」第4 條第1 項及第2 項規定亦有明文。亦 即，證券交易法第20條第2 項所稱「財務報告」，係指「財 務報表」（即資產負債表、綜合損益表、權益變動表、現金 流量表及其附註或附表）、「重要會計科目明細表」、「其 他有助於使用人決策之揭露事項及說明」等3 部分。至所稱 「財務業務文件」，既與「財務報告」並列，是應指影響上 開「財務報表」、「重要會計科目明細表」、「其他有助於 使用人決策之揭露事項及說明」等內容正確性之相關文件。 惟無論何者，均以「依證券交易法規定申報或公告者」為限 。倘非依證券交易法規定申報或公告者，縱與公司財務業務 有關，亦非本條所稱之「財務業務文件」( 臺灣高等法院10 3 年度金上訴字第12號判決意旨參照）。又所謂「財務業務 文件」於證券交易法並無定義，解釋上，發行人依法令申報 或公告的文件均可能包括在內。至於證券交易法第174 條第 1 項第5 款「其他業務文件」應與「帳簿、表冊、傳票、財 務報告」等文件有關，指與公司財務報表之產出及查核有關 之會計帳務及查核文件如查核工作底稿、核閱報告等。反之 ，與公司財務報表之產出及查核無關之文件，即該條所稱之 「其他有關業務文件」等情，業如前述，是以： ①桑緹亞公司自100 年9 月6 日起至105 年2 月16日止係依證 券交易法發行公司股票之興櫃公司，為證券交易法第5 條所 定義之發行人，揆諸上開說明，桑緹亞公司102 年度合併財 務報告、102 年度個體財務報告、103 年上半年度合併財務 報告、103 年度合併財務報告、103 年度個體財務報告、10 4 年度上半年度合併財務報告之主要內容包含資產負債表、 綜合損益表、權益變動表、現金流量表及其附註或附表，並 經會計師查核簽證或核閱，董事會通過及監察人承認（年報 部分），並依法申報並公告，屬證券交易法第174 條第1 項 第5 款所稱之財務報告。
②另桑緹亞公司依證券交易法第36條第1 項第3 款規定，每月 10日以前於公開資訊觀測站公告申報之102 年7 月至104 年 2 月各月合併營業收入淨額（自102 年1 月起，配合國際財 務報導準則( IFRSs)實施，營業收入係以合併營業收入申報 ），係影響桑緹亞公司102 年度合併財務報告、103 年上半 年度合併財務報告、103 年度合併財務報告、104 年度上半 年度合併財務報告內容正確性之文件，亦與桑緹亞公司財務



報告之製作、產出及查核有關，核屬證券交易法第174 條第 1 項第5 款所稱之「其他有關業務文件」。
4.關於證券交易法第174 條第1 項第5 款、商業會計法第71條 第1 款、刑法第215 條之關係
⑴按商業會計法第71條第5 款「其他利用不正當方法，致使會 計事項或財務報表發生不實之結果」，是同法第71條第1 款 至第4 款列舉行為以外之概括規定，於該條前4 款均不適用 之情況下，始有此概括條款之適用，為前4 款之補充規定， 故除非犯罪同時有該條第4 款、第5 款之情形，否則犯罪若 符合第4 款，即無適用第5 款可言（最高法院108 年台上字 第781 號判決要旨參照）。
⑵次按會計憑證，依其記載之內容及其製作之目的，亦屬文書 之一種，凡商業負責人、主辦及經辦會計人員或依法受託代 他人處理會計事務之人員，以明知為不實事項而填製會計憑 證或記入帳冊者，即該當商業會計法第71條第1 款之罪，本 罪乃刑法第215 條業務上文書登載不實罪之特別規定，自應 優先適用( 最高法院92年度台上字第3677號判決意旨參照) 。
⑶再按「近年來我國會計準則與國際會計準則接軌過程中，常 與商會法有所扞格，而主管機關依第2 項規定授權訂定之證 券發行人財務報告編製準則，於符合授權之內容、目的及範 圍下，應較商會法優先適用，為明確起見，爰修正第1 項， 明文排除商業會計法第4 章、第6 章、第7 章規定之適用」 ，證券交易法第14條第1 項、第2 項定修正立法理由參照； 是商業會計法第71條第1 款以明知為不實之事項，而填製會 計憑證或設入帳冊罪，與證券交易法第174 條第1 項第5 款 規定發行人、公開收購人、證券商、證券商同業公會、證券 交易所或第18條所定之事業，於依法或主管機關基於法律所 發布之命令規定之帳簿、表冊、傳票、財務報告或其他有關 業務文件之內容有虛偽之記載者」，均以帳簿、表冊或財務 報告（表）不實登載為其犯罪成立之要件，係以一個犯罪行 為而侵害一個社會法益，因法規之錯綜競合，致同時有前揭 二種符合該犯罪構成要件之法條可資適用，屬於法規之競合 ，應依重法優於輕法、全部法優於一部法，或新法優於舊法 等關係擇一處斷（最高法院102 年度台上字第241 號判決意 旨可資參照）。本案以桑緹亞公司名義所製作之會計憑證， 同時為證券交易法第174 條第1 項第5 款及商業會計法第71 條第1 款所定之文件，則此不實之登載行為，顯然因法規之 錯綜複雜，而同時符合證券交易法第174 條第1 項第5 款及 商業會計法第71條第1 款之犯罪構成要件，應屬前揭法規競



合之情形，以證券交易法第174 條第1 項第5 款之特別規定 論處即為已足。
㈢是核被告江漢彰就犯罪事實一㈡開立不實統一發票部分所為 ，係犯證券交易法第179 條、第174 條第1 項第5 款虛偽記 載罪。被告江漢彰所犯前罪，與商業會計法第71條第1 款之 填製不實罪、刑法第215 條之業務登載不實罪間，屬法規競 合關係，依擇較重之證券交易法第174 條第1 項第5 款虛偽 記載罪之規定論處。
㈣按刑法上之身分，在學理上可分為「構成身分」、「加減身 分」與「消極身分」等。所謂「構成身分」，係指該身分之 存在係屬於犯罪成立之要件；而所謂「加減身分」，係指該 身分之存在影響刑罰之輕重而言。又「構成身分」及「加減 身分」，可分為純正身分犯與不純正身分犯。所謂純正身分 犯係指具有特定身分才產生可罰違法性之犯罪；至於不純正 身分犯則係指因具有特定身分致刑有之輕重之犯罪而言。刑 法第31條第1 項規定：「因身分或其他特定關係成立之罪， 其共同實行、教唆或幫助者，雖無特定關係，仍以正犯或共 犯論，但得減輕其刑。」同條第2 項規定：「因身分或其他 特定關係致刑有重輕或免除者，其無特定關係之人，科以通 常之刑。」是從刑法第31條之規定可知，其第1 項係純正身 分犯之規定，其第2 項則係不純正身分犯之規定。觀諸證券 交易法第174 條第1 項第5 款規定：「有下列情事之一者， 處1 年以上7 年以下有期徒刑，得併科2 千萬元以下罰金： …五、發行人、公開收購人、證券商、證券商同業公會、證 券交易所或第18條所定之事業，於依法或主管機關基於法律 所發布之命令規定之帳簿、表冊、傳票、財務報告或其他有 關業務文件之內容有虛偽之記載。」係以具備上開身分方可 構成該條項款之犯罪，而非具備上開身分致刑有之輕重之規 定，自屬純正身分犯之規定。（最高法院107 年度台上字第 606 號判決要旨參照）。商業會計法第71條第1 項第1 款之 不實填製會計憑證罪，係屬任意共犯之身分犯，其無該條款 所定身分關係之人，如與有此身分關係之人有犯意聯絡與行 為分擔，依刑法第31條第1 項規定，仍以共同正犯論（最高 法院96年度台上字第2454號判決參照）。又按證券交易法第 179 條規定：「法人及外國公司違反本法之規定者，除第17 7 條之1 及前條規定外，依本章各條之規定處罰其為行為之 負責人。」，既規定係處罰「為行為」之負責人，自非代罰 之性質，而知情且參與違反上開規定業務而與法人之負責人 共同違反上開規定之職員，亦應依刑法第31條第1 項規定論 以共同正犯。被告江漢彰既為發行人即桑緹亞公司之負責人



，則其餘被告林淑鈴、陳匯豐、謝惠卿、陳素鑾、陳威勝、 周瑀、宋美蒔與其共同犯證券交易法第179 條、第174 條第 1 項第5 款之虛偽記載罪，自亦應依刑法第31條第1 項論以 共同正犯。是被告江漢彰及被告黃惠媚、林淑鈴、陳匯豐、 謝惠卿、陳素鑾、陳威勝、周瑀就犯罪事實一㈡所指如附表 一、三、七（百露緹公司、桑緹亞公司、富如雨公司）、如 附表一、四、八（百露緹公司、桑緹亞公司、羅威氏公司） 、如附表一、五、九（百露緹公司、桑緹亞公司、瑀皇公司 ）、如附表十、四、十一（安露緹公司、桑緹亞公司、羅威 氏公司）所犯之違反證券交易法第174 條第1 項第5 款之虛 偽登載犯行，被告江漢彰及黃惠媚、林淑鈴、陳匯豐、謝惠 卿、陳素鑾、陳威勝、宋美蒔就犯罪事實一㈡所指如附表編 號一、二、六（百露緹公司、桑緹亞公司、十藝公司）所犯 之違反證券交易法第174 條第1 項第5 款之虛偽登載犯行， 彼此間分別有犯意聯絡及行為分擔，俱為共同正犯。 ㈤次按數行為於同時同地或密切接近之時地實施，侵害同一之 法益，各行為之獨立性極為薄弱，依一般社會健全觀念，在 時間差距上，難以強行分開，在刑法評價上，以視為數個舉 動之接續施行，合為包括之一行為予以評價，較為合理，則 屬接續犯，而為包括之一罪（最高法院86年台上字第3295號 判例參照）。查被告江漢彰於警詢、偵訊及本院審理時迭供 稱：因桑緹亞公司有資金缺口需美化營收以增加對外取得資 金之可能，故請有交易往來之百露緹公司、安露緹公司、十 藝公司、富如雨公司、瑀皇公司、羅威氏公司配合為虛偽交 易等語，堪認前開公司均係以增加桑緹亞公司營收之單一目 的配合被告江漢彰指示為虛偽交易之行為，被告江漢彰如附 表一至十一所示虛進、虛銷之行為乃於密切接近之時、地實 施，依一般社會健全觀念，在時間差距上，難以強行分開， 在刑法評價上，以視為數個舉動之接續施行，合為包括之一 行為予以評價，論以接續犯較為合理。而本案被告江漢彰就 犯罪事實一㈡即附表一至十一所示之犯行，其行為本質均具 有反覆、延續施行之特徵，亦即公司負責人填製不實之會計 憑證，先後必然造成虛偽記載之結果，所侵害之法益俱屬相 同，是被告江漢彰所犯上開各犯行，各應評價為接續犯，應 論以一罪。
㈥爰審酌被告江漢彰為桑緹亞公司實際負責人，綜理公司各項 業務，應明瞭應如實登載會計憑證、帳簿、表冊、傳票、財 務報告或其他有關業務文件，竟為了虛增桑緹亞公司營業額 ，規劃、操作、指示實行以填製相關不實之會計憑證方式為 本案虛偽交易犯行，致生不實財務報表，雖尚不符合重大性



之要件（詳下貳二所述），然已影響投資大眾之權益與利益 ，參以被告江漢彰所陳，為本案不實交易之動機及目的，係 因所經營之安那柏格股份有限公司於102 年7 月與原名旭能 公司之桑緹亞公司合併後，因面臨該公司太陽能業務營收停 頓虧損之窘境，始為本案以循環交易方式製造營收紀錄，獲 取票貼籌得短期周轉金，以維持公司繼續營運，並考其行為 時間、次數、虛增之公司營業收入、填製不實之會計憑證數 量及金額，兼衡被告江漢彰犯罪後尚能坦承犯行，犯後態度 良好，暨於本案前無犯罪前科紀錄，素行尚佳，有其臺灣高 等法院被告前案紀錄表在卷可稽；兼衡被告江漢彰大學畢業 、目前擔任中國江蘇桑緹亞公司總經理、已婚、尚有二名未 成年子女及80多歲的癌末父親及80多歲母親需照料之智識程 度及家庭生活經濟狀態，及其犯罪之動機、目的、手段等一 切情狀，爰量處如主文所示之刑。
㈧末查，被告江漢彰之辯護人固以被告江漢彰犯後已坦承犯行 、並積極配合案件偵查、審判、態度良好等節為被告江漢彰 求處緩刑，然被告江漢彰為本案之主謀者，其經本院判處逾 有期徒刑2 年之刑度，已如前述，依法本不得宣告緩刑，佐 以本案所涉虛偽交易之公司達七家，如附表一至十二虛偽交 易之金額達上億，而被告江漢彰除策議謀劃本案虛偽交易犯 行外，就虛偽交易下金流及物流之安排亦立於主要規劃、聯 絡之角色，其參與本案虛偽交易之犯行甚深，且所設虛偽交 易之金額龐大、規模甚鉅，又居於主要聯絡人之角色，綜合 以上各情，實亦不宜宣告緩刑，附此說明。
㈨沒收部分
被告江漢彰行為後，刑法關於沒收之規定，已於104 年12月 30日、105 年6 月22日修正公布，並自105 年7 月1 日施行 。依修正後刑法第2 條第2 項規定，尚無比較新舊法之問題 ，於新法施行後，應一律適用新法之相關規定。 1.扣案如附表十三編號108 所示手機為被告江漢彰所有，供本 案聯繫使用，業據被告江漢彰於本院審理時供承在卷（本院 卷五第412 頁），應依刑法第38條第2 項規定，宣告沒收之 。至其餘扣案物，經核閱本案卷證，並非被告江漢彰個人所 有，亦查無與本案相關，爰不予宣告沒收，附此敘明。 2.末按沒收係以犯罪為原因而對於物之所有人剝奪其所有權， 將其強制收歸國有之處分；犯罪所得之沒收、追繳或追徵， 在於剝奪犯罪行為人之實際犯罪所得（原物或其替代價值利 益），使其不能坐享犯罪之成果，其重點置於所受利得之剝 奪，故無利得者自不生剝奪財產權之問題。參諸民事法上多 數利得人不當得利之返還，並無連帶負責之適用，因此，即



令二人以上共同犯罪，關於犯罪所得之沒收、追徵，亦應各 按其利得數額負責，並非須負連帶責任，此與犯罪所得之追 繳發還被害人，側重在填補損害而應負連帶返還之責任（司 法院院字第2024號解釋），以及以犯罪所得作為犯罪構成（ 加重）要件類型者，基於共同正犯應對犯罪之全部事實負責 ，則就所得財物應合併計算之情形，均有不同。因此，有關 共同正犯犯罪所得，各正犯有無犯罪所得，其所得多寡並應 由事實審法院綜合卷證資料及調查所得來認定。經查，被告 江漢彰於偵訊時供稱就本案未獲取任何利益等語（偵一卷第 34頁反面），經核閱本案卷證，亦無證據足認被告江漢彰因 本案犯罪行為，尚有收受、獲取任何財物、財產上不法利益 之情形，爰不為沒收或追徵犯罪所得的諭知，以符個人責任 原則與罪責相當原則，附此敘明。
貳、不另為無罪部分
一、公訴意旨固認附表十五（即原起訴書附表三編號1 ）、附表 十六（即原起訴書附表五編號1 至3 、13）、附表十四（即 原起訴書附表二編號1 、2 、4 、5 、8 、10-13 、15、17 -18 、22-23 、16-1 8、30、32-33 、35-38 、40、42、43 、45-4 7、50-51 、53-77 ）均為本案循環交易之一部云云 ，然為被告周瑀及宋美蒔所否認，經查：