違反證券交易法
最高法院(刑事),台上字,107年度,1831號
TPSM,107,台上,1831,20190529,1

最高法院刑事判決　　　　　　　　　 107年度台上字第1831號
上　訴　人　林蔚山



選任辯護人　葉建廷律師
　　　　　　李佳翰律師
　　　　　　范光群律師
上　訴　人　
即 參與 人　通達國際股份有限公司　　　　　　

代　表　人　蔡江隆
代　理　人　曾益盛律師
　　　　　　陳鴻儀律師
上列上訴人等因違反證券交易法案件，不服臺灣高等法院中華民
國106年8月23日第二審更審判決（104 年度金上重更㈠字第18號
，起訴案號：臺灣新北地方檢察署98年度偵字第13655 號，99年
度偵字第8262、18759號、100 年度偵字第4902、7937、14073、
16575、20704號），提起上訴，本院判決如下：
主 文
上訴駁回。
理 由
壹、按刑事訴訟法第377 條規定，上訴於第三審法院，非以判決 違背法令為理由，不得為之。是提起第三審上訴，應以原判 決違背法令為理由，係屬法定要件。如果上訴理由書狀並未 依據卷內訴訟資料，具體指摘原判決不適用何種法則或如何 適用不當，或所指摘原判決違法情事，顯與法律規定得為第 三審上訴理由之違法情形，不相適合時，均應認其上訴為違 背法律上之程式，予以駁回。
貳、上訴人林蔚山、通達國際股份有限公司（下稱通達公司）上 訴意旨略稱：
一、林蔚山部分：（一）檢察官起訴事實為林蔚山與共同被告黃 仁宏為使林蔚山脫免連帶保證人責任，而由屬於大同集團之 尚志投資股份有限公司（下稱尚投公司）增資入主通達公司 ，由大同集團承受通達公司債務，大同集團並為通達公司清 償銀行債務共計新臺幣（下同）13億1,782 萬9,014 元等情 。原審另以檢察官未起訴之原判決附表（下稱附表）一編號 26所示尚志資產開發股份有限公司（下稱尚資公司）貸予通 達公司款項、尚投公司併購通達公司及將附表二挹注資金予 通達公司，暨尚投公司以連帶保證人身分為通達公司清償貸



款債務等部分，與起訴事實構成接續犯之關係而予以審判。 然原判決所認定之接續背信次數、金額及結果均與起訴事實 不同，尚投公司受損金額又高於檢察官起訴事實，有擴張及 變更本件起訴事實之情。原審就其所變更及擴張之犯罪事實 ，未踐行告知程序或命辯論，訴訟程序於法不合，復未於理 由內說明起訴與論罪部分有不可分關係之證據，有未受請求 事項予以判決、未合法踐行訴訟程序及理由不備之違法；（ 二）原審未調查或說明林蔚山及辯護人於法院調查證據時， 是否明知有刑事訴訟法第159條第1項不得為證據之情形，判 決理由論斷以及所援引供述證據，與刑事訴訟法第159 條之 5 適用又無必然關聯，復未綜合審酌本件所引用之審判外陳 述製作當時之過程、內容、功能及是否具備合法可信之適當 性，有適用法則不當之採證違法；（三）原判決就論處林蔚 山共同犯證券交易法第171條第1項第3款、第2項之證據資料 中，未調查或說明何者係屬於書面供述證據，而有傳聞法則 及其例外規定之適用，何者係以文書物質外觀之存在，作為 物證，逕以刑事訴訟法第159條之5傳聞法則之例外規定，說 明其所援引之非供述證據均具有證據能力，並採為判決之基 礎，有理由不備及適用法則不當；（四）原審民國106年6月 21日審判筆錄之附件轉譯部分，並無審判長或資深陪席法官 或書記官之簽名，宣判後亦未補正，難認係合法製作之審判 筆錄，訴訟程序違法；（五）證券交易法第171條第1 項第3 款屬純正身分犯，不包括依本法發行有價證券公司之從屬公 司。原判決將該條款之身分要件，不當擴張適用至行為人身 兼「已依本法發行有價證券公司」及其從屬公司之董事，未 說明林蔚山有何破壞投資大眾透過依法發行有價證券公司而 獲取經濟上利益之秩序之狀況，逕以從屬公司具有相當規模 ，且其盈虧足以影響控制公司財務等法律未規定事項，作為 論處從屬公司負責人罪刑之依據，恣意擴張該條犯罪主體之 範圍。又從屬公司非控制公司之內部單位，且各股東對於公 司僅有股東權，縱公司因第三人行為受有財產損害，股東亦 非該財產損害之受害人，原判決認尚資公司與尚投公司之借 貸與資金挹注通達公司，使大同股份有限公司（下稱大同公 司）受有持股比例乘以資金挹注金額之損害，不當擴張證券 交易法之構成要件及適用範圍。有違罪刑法定原則、法律明 確性，並有理由矛盾、適用法則不當及違背論理法則；（六 ）大同、尚資、尚投公司間各有獨立法人格，附表一、二挹 注資金行為，均經過各公司董事會決議，林蔚山非以董事長 身分執行相關職務。原判決未具體論述證券交易法第171 條 第1項第3款及同條第2 項之構成要件，未依本院前次發回意



旨進一步探究尚投公司投資通達公司後，有無另經背書保證 程序或相關程序有無經董事會決議，亦未說明林蔚山違背職 務之內容為何，逕認林蔚山對尚投、通達公司違反公司法第 23條第1 項所定忠實執行業務暨善良管理人注意義務，等同 違反大同公司所賦予職務，行為導致控制公司受有損害，從 而該當本罪違背其職務之要件，論處特別背信罪，係違背論 理法則且有理由不備之違法；（七）善良管理人注意義務是 民商法上抽象輕過失責任，原判決認林蔚山違反善良管理人 注意義務，縱有重大過失，但背信罪不處罰過失犯，原判決 認本件構成違背職務行為應屬違法；（八）原判決未說明通 達公司與大同集團間有無短期融通資金之必要，僅以通達公 司遭併購後財務未見起色，遽認林蔚山核准尚資公司接續貸 予金錢，違反公司法第23條第1 項規定董事之忠實義務及注 意義務，致大同公司損害逾500 萬元，有理由不備及理由矛 盾之違法；（九）原判決未於理由內說明通達公司以 4,736 萬8,372 元清償貸款之證據，逕認通達公司因林蔚山之違背 職務行為，自尚資公司取得同額之犯罪所得，並以此不法所 得清償通達公司積欠金融機構債務，使林蔚山於此範圍內免 除連帶保證人責任，理由不備；（十）卷附「尚志投資公司 投資通達國際股份有限公司評估報告」（下稱系爭投資管理 處評估報告），係大同公司投資事業處課長彭文傑、處長張 德雄針對尚投公司及通達公司進行財務、業務及風險分析後 所製作，非林蔚山逕行決定。系爭投資管理處評估報告中提 及「通達研發團隊及產品具一定水準，加以革新經營，結合 本公司之伺服器部門應有可為」，為有利證據，原判決未說 明或調查林蔚山曾對系爭投資管理處評估報告施以不當影響 ，或該報告內容不足採信之理由，逕以該報告未經確實評估 ，通達公司財務狀況不佳並有高額虧損、負債，即認併購通 達公司有損大同公司利益，係有理由不備、應調查未調查、 未依事實認定證據及違背經驗論理法則之違法；（十一）尚 資及尚投公司之貸款、收購及融資通達公司之行為，均本於 合理商業判斷原則，客觀上無違背職務之行為，原判決未審 酌有利事項，認定林蔚山明知通達公司財務狀況惡化，卻使 尚資公司貸款予通達公司，具有主觀犯意暨為自己及通達公 司不法利益之意圖，以事後時空環境之改變，併購通達公司 無法繼續經營並獲利，反推尚投公司併購時林蔚山有違背公 司職務之行為，而論處其證券交易法之特別背信罪，有理由 不備、適用法則不當及調查未盡之違法；（十二）林蔚山於 原審已主張，尚投公司於95年12月5 日決議購買通達公司股 份時，通達公司淨值仍為正的325萬餘元。通達公司96年5月



間重編財報之結果，淨值方為負的12億餘元。林蔚山於案發 時擔任多家公司負責人，一個月進通達公司一次，受通達公 司實際負責人周雲楠製作之虛偽交易內容財務報告蒙蔽，不 知通達公司實際財務及營運狀況，原判決未依卷內資料審酌 有利證據，違背經驗、論理法則且有理由矛盾、理由不備之 違法；（十三）附表三之金融機構借貸契約，通達公司將近 過半之金融機構貸款係在94年9 月30日後始行增貸，倘林蔚 山知悉通達公司假交易事實，欲脫免保證責任，豈敢就新增 債務繼續擔任通達公司之借款保證人？原判決有違經驗法則 ；（十四）系爭投資管理處評估報告記載，通達公司總負債 共高達13.2億，與附表三中95年12月31日通達公司借款餘額 13億6,696萬8,802元相近，尚投公司95年12月5 日之董事會 對於通達公司向多家銀行借貸高達13億餘元並無任何誤認， 並無違背善良管理人注意義務；又尚投公司以1 元併購通達 公司，依96年1 月間林蔚山取得之資訊，以及當時客觀環境 ，為正常而合理之投資案，此有財瑞會計師事務所會計師孫 滿芳出具之查核報告書及尚投公司董事會充分討論之決議， 非林蔚山所獨斷。且林蔚山是否為通達公司保證人，不影響 董事會之判斷，與併購案無關。原判決有理由不備及理由矛 盾之違法；（十五）原判決認定林蔚山為避免其因擔任通達 公司連帶保證人而遭追索，同時規避證券交易法有關上市公 司董事違背職務行為之刑事處罰，使尚投公司董事會決議向 通達公司股東收購股份屬財產權交易，縱不合營業常規且對 尚投公司造成不利益，應依法規競合原則，擇一論處林蔚山 以證券交易法第171條第1項第2 款使公司為不合營業常規不 利益交易罪，不能再論以同法條第1項第3款之特別背信罪， 適用法則不當；（十六）林蔚山利用不知情之尚投公司董事 楊政杰、王隆潔等人決議通過收購通達公司16名股東股份， 應適用間接正犯規定，原判決就此未於理由內說明，理由不 備；（十七）卷附資誠企業管理顧問股份有限公司執行董事 李潤之出具之評估報告，及其以專家證人身分到庭鑑定內容 ，亦為有利證據，縱原審法院認上開鑑定報告不明確，應依 職權函請其他專業顧問公司鑑定，原審有理由不備及調查未 盡之違法；（十八）原判決以林蔚山辯稱：知悉通達公司為 假交易之確實時點不一致，並採信新竹國際商業銀行（96年 更名為渣打國際商業銀行，下稱新竹商銀）行員唐進傳證言 ，做為不利林蔚山認定之基礎。但唐進傳僅證稱：「我們那 個協理陳嘉榮他都有講說，我們懷疑這個交易是假的，所以 我們要求做其他的償還方式。」等語，原審未再對於陳嘉榮 傳訊、調查，其判決違背證據法則；（十九）依附表三記載



，通達公司與銀行之往來資料，與林蔚山是否為上開借款之 連帶保證人而有免除連帶債務之不法利益無關。其中通達公 司95年12月間關於中泰租賃、合作金庫、臺南區中小企業銀 行、華泰銀行、亞洲信託、力華證券之借款餘額及會計師調 整之金額，合計高達2億2,333萬2,152 元，林蔚山是否為此 部分金額連帶保證人，原判決未予說明，理由不備。又附表 三之卷證出處記載通達公司向彰化銀行及安泰商業銀行貸款 部分所引敘之各該銀行復函與附件，不足證明林蔚山係上開 借款之連帶保證人。原判決認定事實與卷證不合，且有調查 未盡之違法；（二十）依原判決意旨，似認尚投公司因林蔚 山隱匿通達公司財務嚴重惡化事實，導致董事會陷於錯誤， 同時通過併購通達公司以及挹注通達公司與擔任通達公司連 帶保證人之決議等情。惟尚投公司95年12月5 日之董事會議 紀錄，並無通過擔任通達公司連帶保證人之議案，原判決所 認該董事會決議「形式上符合相關法定程序」，所指法定程 序為何？均待查明，原判決顯有調查未盡、判決不備理由違 法；（二十一）原判決適用沒收新制，已徹底剝奪林蔚山犯 罪所得，惟未就刑法第57、58條具體說明，又併科罰金3 億 元，不符合罪刑相當原則且有理由不備之違法；（二十二） 原判決混淆證券交易法第171條第2項犯罪構成要件之「犯罪 所得」與刑法沒收新制之「犯罪所得」概念，原審審判長於 審判期日未就其所諭知之沒收、追徵要件及事實，踐行實質 證據調查，剝奪林蔚山之訴訟程序權，復未依刑法第38條之 1第1項至第3 項規定逐一審查認定沒收之法定要件，有適用 法則不當、理由不備及調查未盡之違法；（二十三）原判決 事實認定、理由及附表之記載，縱令無誤。但林蔚山背信既 遂時點，應在尚投公司交付款項予通達公司時。通達公司接 受上開款項予以處分是在林蔚山背信犯罪完成後，林蔚山因 而使第三人通達公司取得犯罪所得，但自己無犯罪所得，亦 無事實上共同處分權限。原判決援引民法不真正連帶債務之 各個債務人責任，類推適用於刑法之沒收法則，混淆主觀犯 罪構成要件與行為後犯罪所得者不法利益之剝奪，認林蔚山 亦有犯罪所得，無限擴張沒收之範圍，有違背法律保留原則 及適用法則不當之違法；（二十四）連帶保證債務因清償而 消滅，係基於民法規定之法律效果，僅為期待利益，與背信 行為間無相當因果關係，非犯罪所得。林蔚山得以免除連帶 保證責任，係因通達公司事後清償行為，係另一獨立原因之 介入，與林蔚山犯罪主觀意圖無關，與林蔚山之背信行為亦 無關聯性，此為法律規定之反射利益。原判決未依卷內證據 資料，認定林蔚山實際所得，卻諭知林蔚山應與通達公司就



通達公司犯罪所得同負全部清償責任，對林蔚山及通達公司 就此部分犯罪所得13億3,837萬3,645元宣告二次沒收，重覆 剝奪犯罪所得，有調查未盡及適用法則不當之違法等違誤； （二十五）原審認定林蔚山犯罪所得，包含尚投公司以保證 人身分為通達公司清償後而免除連帶保證人責任之利益，共 計1,429萬7,578元，卻未調查林蔚山得對主債務人通達公司 請求並獲償之金額，亦未扣除通達公司其餘連帶保證人之分 攤額，且附表三認定通達公司之金融機構債務尚有2億462萬 3,149 元未清償，此部分林蔚山顯然尚未免除保證責任，原 判決事實及理由欄仍以債務總金額計算，逕依刑法第38條之 1第1項至第3 項諭知沒收，有調查未盡、理由矛盾、適用法 則不當及理由不備之違法等語。
二、通達公司部分：（一）原判決並未對於林蔚山所提有利證據 說明不採信之理由，逕認林蔚山確知通達公司有海外不法交 易情事，主觀上存有背信故意，有判決理由不備及適用法則 不當之違法；（二）本件乃周雲楠以林蔚山的公司為工具， 向銀行詐貸侵吞入己而債留林蔚山的公司，故周雲楠才是本 案應沒收的對象。又本件復有新竹商銀違反授信徵信規範貸 款予林蔚山的公司，授信人員唐進傳為脫免責任，於偵查中 之證言不可信。原審未查明不法所得實際歸屬，復未說明通 達公司意見不可採信之理由，逕認不法利益均歸通達公司所 有，理由不備；（三）原判決援引不真正連帶債務法理，對 通達公司與林蔚山宣告連帶沒收犯罪所得部分，有應調查證 據未調查及適用法則不當之違法等語。
參、本件原審審理結果，認定林蔚山違反證券交易法之犯行明確 ，因而撤銷第一審關於此部分之科刑判決，改判仍論處林蔚 山共同犯證券交易法第171條第1項第3款、第2項之犯罪所得 達1 億元以上之背信罪刑及沒收之宣告；及就參與人通達公 司因林蔚山本件之違法行為而取得之犯罪所得15億6,858 萬 8,686 元諭知沒收之判決，已詳敘其調查、取捨證據之結果 及憑以認定犯罪事實之心證理由。並就林蔚山於原審否認之 供詞及所辯等語，認均非可採，予以論述。
肆、法院之審判，固應以起訴之犯罪事實為範圍。但檢察官就犯 罪事實一部起訴者，其效力及於全部，則同一整個的犯罪事 實，檢察官僅就犯罪事實一部起訴者，法院對於未經起訴之 其他部分，自屬有權審判，於不妨害事實同一之範圍內，亦 得自由認定事實，適用刑罰。經查，起訴書已經就林蔚山： 「自94年9 月間起，由林蔚山指示黃仁宏違背職務以借款予 通達國際公司為由，使用尚志資產公司之資金出帳…撥付如 附表六所示之款項共計25次，金額共計1億8,069萬5,875 元



。」（見起訴書第16頁）、「在大同集團估鑑與實地查核通 達國際公司之資產與負債情形前，先由林蔚山委由黃仁宏向 債權銀行團承諾由大同集團之尚志投資公司出面入主經營通 達國際公司，復再由其他大同集團內不知情之經理人與尚志 投資公司不知情之董監事，決議由尚志投資公司於96年1 月 22日增資入主通達國際公司，先後與如附表七所示各債權銀 行換約，由尚志投資公司入保通達國際公司與附表七所示各 債權銀行之授信契約…大同集團自96年度起至99年度止，為 通達國際公司清償如附表七所示金額之銀行債務共計13億1, 782萬9,014元。」（見起訴書第18頁）等情，原審本於檢察 官之起訴事實，認林蔚山有本件犯行，並以包括一罪之接續 犯，擴及於其他未經詳載於起訴書部分予以論處，並無違誤 。至原審本於卷內事證及調查證據之結果，認定尚資公司違 法貸與通達公司款項及次數、尚投公司併購通達公司，及尚 投公司以連帶保證人身分為通達公司清償貸款債務，暨將事 實欄所載附表二所示資金挹注予通達公司等情（見原判決第 4至5頁、第5 至10頁），於判決時就起訴書所指款項、次數 及犯罪所生損害等細節予以校正，要屬原審職權之合法行使 。況原審對於其所認定之上開事實亦先後於準備及審理程序 向上訴人加以詢問，並請其表示意見，詢問時辯護人亦在場 （見原審卷㈣第222頁反面至第225頁反面、卷㈤第40頁反面 至第44頁反面），所為訴訟程序之進行，並無違法可言。林 蔚山上訴意旨（一）執此，指摘原判決違法，尚屬誤會，並 非第三審上訴之適法理由。
伍、審判期日之訴訟程序，專以審判筆錄為證，刑事訴訟法第47 條定有明文。稽之原審筆錄之記載，關於卷附原判決所載被 告以外之人於審判外陳述之證據能力，上訴人表示請辯護人 替伊回答（見原審卷㈠第226 頁至第233 頁正面），辯護人 則表示均無意見（見原審卷㈡第188 頁正面），原判決並已 記明該審判外陳述得為證據之理由（見原判決第11、12頁） ，與卷內資料委無不合。參之上訴人之辯護人具有法律之專 業知能，協助上訴人行使其防禦權，本即熟知本件有刑事訴 訟法第159 條第1 項不得為證據之情形，於實質知悉相關傳 聞證據內容後，猶未為任何保留或異議，原判決審酌該等傳 聞證據作成時之情況，認為適當，悉屬適格之證據，於法並 無不合。林蔚山上訴意旨（二）所指，顯非依據卷內資料而 為指摘，同非第三審上訴之適法理由。
陸、按刑事訴訟法第159 條第1 項明定被告以外之人於審判外之 言詞或書面陳述，除法律有規定者外，不得作為證據。此一 傳聞法則所規範者，固不以言詞為限，並兼及書面，然必係



報告自己所體驗事實之「供述證據」。同法第159 條之5 乃 上開規定所指之例外，故亦應僅適用於供述證據，不包括非 供述證據。惟當事人倘對於案內之非供述證據並無爭議，且 依卷內資料亦無違法不得為證據之情形，法院調查後，縱未 於判決內就其證據能力一一詳加論述說明，亦不影響其判決 本旨。卷查，原判決採為論罪科刑之非供述證據，上訴人及 辯護人均未為爭執，且依卷內資料亦無違法不得為證據之情 形，既經調查，縱將供述證據與非供述證據之證據能力一併 說明，誤以非供述證據亦有同法第159條之5規定之適用，而 有微疵，惟除去原判決此部分之說明，於判決結果尚不生影 響。林蔚山上訴意旨（三）執以指摘原判決採證違法，要非 合法上訴第三審之理由。
柒、審判筆錄應由審判長簽名；審判長有事故時，由資深陪席推 事簽名；獨任推事有事故時，僅由書記官簽名；書記官有事 故時，僅由審判長或推事簽名；並分別附記其事由。審判筆 錄內引用附卷之文書或表示將該文書作為附錄者，其文書所 記載之事項，與記載筆錄者，有同一之效力。刑事訴訟法第 46條、第48條分別定有明文。稽之卷內資料，原審於106 年 6 月21日進行之審理程序，審判長對於證人李潤之進行交互 詰問之前，當庭諭知：「今日之法庭錄音委外轉譯，轉譯人 員將依錄音內容真實轉譯，於三日內送書記官整理為審判筆 錄，當庭不製作筆錄，當事人及訴訟關係人毋庸閱覽法庭筆 錄螢幕，由書記官依庭訊內容整理成筆錄附件。」（見原審 卷㈣第110 頁），審判長於該日調查證據完畢後並已在筆錄 末尾簽名在卷（見同卷第112 頁），嗣經轉譯人員就李潤之 的交互詰問錄音內容真實轉譯後，由書記官將之整理成筆錄 附件（見同卷第112頁反面至第120頁），辯護人復就該筆錄 附件內容具狀表示意見（見同卷第156 頁以下）。核無不合 。林蔚山上訴意旨（四）對此指摘原審訴訟程序違法，核與 法律規定得為第三審上訴理由之違法情形，不相適合。捌、按證券交易法第171 條第1 項第2 、3 款分別規定：「二、 已依本法發行有價證券公司之董事、監察人、經理人或受僱 人，以直接或間接方式，使公司為不利益之交易，且不合營 業常規，致公司遭受重大損害。三、已依本法發行有價證券 公司之董事、監察人或經理人，意圖為自己或第三人之利益 ，而為違背其職務之行為或侵占公司資產，致公司遭受損害 達新臺幣五百萬元，處3 年以上10年以下有期徒刑，得併科 1 千萬元以上2 億元以下罰金。」兩款犯罪之刑事責任雖同 ，但構成要件互異。原判決綜合林蔚山部分之供詞，證人周 雲楠、唐進傳、徐鴻亮、陳嘉榮、鄭芝俐、黃仁宏、楊政杰



、王隆潔、張德雄、蔡江隆、彭文傑、孫滿芳、張文昌等人 之證言，尚投公司之公司登記卷節本、大同集團歷年合併財 務報表、尚資公司及尚投公司歷年財務報表、通達公司變更 登記表、行政院金融監督管理委員會銀行局函及所附證據資 料、新竹商銀銀行授信契約書、歷次貸與通達公司之相關契 約文件、應收帳款承購款項明細表及票據信用資訊連結作業 資料、附表一「卷證出處」欄所示資金貸與通達明細、簽呈 、匯款申請書、支付傳票、轉帳傳票、總分類帳及收入傳票 等證據資料、新北市板橋地政事務所函附同市○○區○○街 0號、3號土地建物登記謄本及抵押權登記申請書、尚資公司 105年10月7日回函及所附證據資料、附表三「卷證出處」欄 所示通達公司96年後各年度銀行還本息資料、銀行借款及票 券融資彙整總表、銀行借款（含L/C 融資）往來狀況表、中 華開發工業銀行、中華商業銀行（嗣併購為匯豐銀行）、中 聯信託投資股份有限公司（嗣併購為國泰世華商業銀行）、 玉山銀行、安泰銀行、華南商業銀行、第一銀行、土地銀行 、復華銀行（嗣併購為元大商業銀行）、日盛銀行、臺灣銀 行、建華銀行、中國國際商銀、新竹商銀、華僑銀行、彰化 銀行、申請及核撥貸款有關文件、通達公司原16名股東同意 書、黃仁宏點交通達公司股票收據、林蔚山投資意向書、96 年1月8日通達公司臨時股東會紀錄及（新任）董事會議紀錄 及簽到簿、尚投公司95年12月31日資產負債表、附表二「大 同公司資金挹注尚投公司」欄所示相關會議紀錄、帳冊、轉 帳傳票、匯款回條、存摺、查核報告書、股東繳納股款明細 表、尚投公司董事會簽到簿、紀錄及議程，及通達公司94、 95年度重編後資產負債表，暨案內其他相關證據資料，定其 取捨而為論斷。認定：「林蔚山於95年3 月17日起擔任大同 公司董事長。又大同公司前經經濟部證券管理委員會審查通 過股票公開發行，自51年2月9日起在臺灣證券交易所掛牌上 市，屬依證券交易法發行有價證券之上市公司」（見原判決 第2 頁）、「林蔚山兼任大同公司、尚資公司及尚投公司董 事長，屬為該3 公司處理事務之人，亦係依證券交易法發行 有價證券公司之董事，本應忠實執行業務並盡善良管理人之 注意義務…為渡過前述因其個人擔任通達公司連帶保證人所 可能引爆之財務危機，竟意圖為自己（指林蔚山）及第三人 （指通達公司）不法利益，基於違背其職務之犯意，與具有 相同犯意聯絡之黃仁宏，共同為下列行為：㈠使尚資公司違 法貸與通達公司，致大同公司遭受4,736萬8,372元之損害… ㈡使尚投公司違法併購通達公司並擔任該公司向金融機構貸 款之連帶保證人，進而以附表二「尚投資金挹注通達公司」



欄所示方式挹注資金予通達公司，及以連帶保證人身分為通 達公司清償貸款債務，致大同公司遭受至少12億7,006萬6,8 40元之損害」（見原判決第4、5、6 頁）之事實，並說明： ㈠、通達公司僅係林蔚山之個人投資，與大同集團並無任何 業務往來；㈡、林蔚山自89年9 月23日起至94年6 月13日止 ，除擔任通達公司之重要經營職務外，亦在該公司資金之籌 措與周轉上具有舉足輕重之地位，並於94年7 、8 月間，因 通達公司以不實海外交易之應收帳款向新竹商銀貸款之事， 而接受該行人員之訪談；㈢、林蔚山既始終擔任通達公司之 重要經營職務（迄至94年6 月13日解任董事一職為止，前後 長達4 年多），復實際參與該公司資金之籌措與周轉，衡情 當甚明瞭通達公司實際營收及資金調度情形，且通達公司當 時向新竹商銀貸款金額高達4 億7 千餘萬元，對於新竹商銀 而言，苟非有通達公司以不實海外交易之應收帳款向其貸款 ，斷無隨意凍結通達公司之貸款餘額，並要求全部清償之理 。其後林蔚山亦確在新竹商銀要求下，重新簽署金額高達 4 億7,850 萬元之本票及授信契約書，自應究明新竹商銀緊縮 銀根之原因；㈣、通達公司雖因林蔚山於94年9 月8 日簽署 金額高達4億7,850萬元之本票及授信契約書，而暫時免於遭 新竹商銀要求提前一次清償之窘境，然其財務及營運狀況仍 極不佳，由林蔚山指示黃仁宏不要提示通達公司之擔保票據 ，持續使尚資公司借貸合計如附表一編號1至25之金額；㈤ 、新竹商銀向聯徵中心查閱林蔚山個人授信及保證資料，顯 示其當時個人已向金融機構貸款1億5千多萬元，亦係大同集 團向金融機構諸多貸款、簽發票據或信用狀之連帶保證人， 顯無力以個人財產解決通達公司之財務問題；㈥、林蔚山使 尚資公司將與附表一編號1 至25所示款項貸予通達公司部分 ，違反公司法第15條第1項及第23條第1項前段等規定，而將 附表一編號26所示款項貸予通達公司部分，亦與同法第23條 第1項前段規定有違；㈦、林蔚山於95年12月5日尚投公司董 事會中，對與會者隱瞞其為通達公司向附表三所示金融機構 貸款之連帶保證人，以及通達公司財務狀況惡化程度甚為嚴 重等重要事實，致該次董事會決議收購通達公司原16名股東 之股份；㈧、大同公司投資事業處課長彭文傑、處長張德雄 製作之系爭投資管理處評估報告，未參考攸關通達公司財務 、業務狀況乃至於海外交易應收帳款真實性之重要內部資料 ，亦未掌握前述通達公司於95年11月間因資金週轉不靈而陸 續發生退票及貸款屆期未償等情形，僅依形式上之資料及訪 談蔡江隆及周雲楠之結果進行判斷，顯與常理有違；㈨、系 爭投資管理處評估報告所引認定通達公司淨值於95年11月30



日仍有325 萬餘元之依據，為該公司95年11月30日資產負債 表。惟該資產負債表乃通達公司應大同公司投資事業處之要 求而製作，既未經過實際檢核，亦無會計師簽證。資產負債 表內金額最大者為對美國昇陽公司（Sun Micro-systems ） （下稱昇陽公司）之應收帳款6億4,484萬8,451 元，然依系 爭投資管理處評估報告有關業務分析及結論與建議第2 點之 記載，昇陽公司乃尚投公司併購通達公司之主要目的，則公 司對於通達公司之評價如何，及為何會因產品瑕疵而拒不付 款，自係評估是否投資通達公司重要之點。然張德雄、彭文 傑卻僅透過蔡江隆詢問周雲楠，而未進行其他查證，亦未於 系爭投資管理處評估報告詳述何以提列對於昇陽公司6億4,4 84萬8,451 元之呆帳損失；㈩、系爭投資管理處評估報告雖 載稱：「該公司主要以工作站、伺服器、嵌入式系統的研發 、設計與製造為主，已通過TUV、ISO-9001及ISO-14001認證 ，並獲得美國昇陽公司認可為策略伙伴及ODM 廠，品質及技 術應有一定水準」等旨，然依卷附通達公司與昇陽公司之協 議書、技術授權及ODM 認證、經濟部頒發台灣精品證書、德 國TUV、ISO-9001及ISO-14001認證書、周雲楠與美國、日本 昇陽公司高層合照及媒體報導內容，時間均發生於89至91年 間，與95年相隔至少4 年。但昇陽公司竟拒付貨款金額合計 高達6億4,484萬8,451 元之多，顯見通達公司產品品質問題 存在已久，況通達公司研發團隊之領導幹部早在94年下半年 即已離開。系爭投資管理處評估報告結論與建議第2 點所稱 「通達之研發團隊及產品具一定水準」云云，顯未經確實評 估等各情，載認林蔚山於尚投公司董事會中，隱瞞其為通達 公司向附表三所示金融機構貸款之連帶保證人，以及通達公 司財務狀況嚴重惡化等重要事實，致該次董事會決議收購通 達公司原16名股東之股份，嗣林蔚山指示黃仁宏為通達公司 與銀行協商展延債務或換約事宜，並依協商結論擔任通達公 司向金融機構貸款之連帶保證人等旨，資為認定林蔚山為大 同公司董事長，如何違反大同公司負責人執行業務之忠實義 務及注意義務，已經違背其職務，且兼有為自己及他人不法 利益意圖之理由。復說明：㈠、尚資公司為由大同公司持有 100％股權之子公司。而尚投公司於94、95 年度仍係由中華 電子投資股份有限公司與中華映管股份有限公司共同持有股 權之孫公司，然自96年度起，則改由大同公司直接投資，並 成為大同公司持有83.49％（96年度）、91.86％（97年度） 、93.75％（98年度）、95.83％（99年度）股權之子公司， 大同公司依法須與尚資公司、尚投公司合併編列財務報表計 算損益；㈡、依尚資公司與尚投公司95年度資產負債表，兩



家公司均為具有相當規模之公司。又依卷附大同集團94至99 年度合併財務報表所示，大同公司就投資尚資公司部分所認 列之投資損益為1億0,383萬4,000 元（94年度）、2億9,256 萬3,000元（95年度）、11億0,142萬7,000元（96年度）、1 億4,991萬9, 000元（97年度）、5億9,039萬7,000元（98年 度）、1億1,340萬4,000 元（99年度）。另就投資尚投公司 （原判決誤載為尚資公司，應予更正）部分所認列之投資損 益為負的5,492萬9,000元（94年度）、1億4,790萬9,000 元 （95年度）、負的3億8,643萬5,000元（96年度）、負的5億 8,854萬元（97年度）、負的1億0,962萬7,000元（98年）、 1億4,528萬7,000 元（99年度），其盈虧金額動輒數億元， 難謂不足以影響大同公司之財務。況林蔚山為大同公司董事 長，所為決策均會對大同公司造成實質上之影響；㈢、尚資 公司貸與通達公司附表一編號1至25所示合計1億8,069萬5,8 75 元後，於96年1月31日已全數清償，難認已致尚資公司受 有財產上之損害。但尚資公司貸與附表一編號26所示合計 1 億8,348萬6,545元部分，因無證據證明其清償期業已屆至， 且尚資公司除以抵押權人身分參與分配而獲償1億2,000萬元 外，復對法務部行政執行署提起分配表異議之訴，倘若勝訴 ，尚可就已提存之1億9,500萬元受分配1,611萬8,173元。在 無證據足證上揭1,611萬8,173元已確定不可能回收之情形下 ，依林蔚山最有利之認定，將上揭款項均予扣除，尚資公司 因不可能回收而遭受損害之金額，應為4,736萬8,372元。又 大同公司持有尚資公司100％ 股權，且尚資公司確具相當規 模，其營運之盈虧亦足影響大同公司之財務，大同公司當亦 受有同額之損害；㈣、尚投公司併購通達公司並擔任該公司 向金融機構貸款之連帶保證人後，除以附表二「尚投資金挹 注通達公司」欄所示方式挹注資金合計14億9,262萬5,157元 予通達公司外，亦以連帶保證人身分為通達公司清償 2,859 萬5,157 元之貸款債務，因而遭受15億2,122萬0,314元之損 害。大同公司因此所受損害之金額，以其對於尚投公司持股 比例最低之96年度計算，其受損金額亦達12億7,006萬6,840 元。至通達公司係尚投公司採權益法認列之被投資公司，而 尚投公司復係大同公司採權益法認列之被投資公司，故尚投 公司採權益法認列通達公司之投資損益後，再由大同公司採 權益法認列尚投公司之投資損益，其96至99年度帳列採權益 法認列通達公司之投資損益金額詳如附表四所載，單以帳列 損益而言，大同公司於96年度尚投公司併購通達公司後，96 、97及98年度均列損超過1 億元，且算至通達公司解散開始 清算為止，歷年帳列損益總額為負的9億3,931萬5,000 元，



均顯超過500 萬元；㈤、通達公司因林蔚山上揭違背職務之 行為，而自尚資公司取得4,736萬8,372元，另自尚投公司取 得14億9,262萬5,157元，及因尚投公司以連帶保證人身分為 通達公司清償2,859萬5,157元貸款債務，而獲得同額之不法 利益，總計犯罪所得為15億6,858萬8,686元；㈥、通達公司 取得不法所得清償其欠附表三所示金融機構之13億3,837 萬 3,645 元貸款債務，因而使林蔚山於此金額範圍內免除連帶 保證人責任，並獲得同額之財產上不法利益。又林蔚山與尚 投公司均係通達公司向附表三所示金融機構貸款之連帶保證 人，則於尚投公司以連帶保證人身分為通達公司清償 2,859 萬5,157 元貸款債務後，因尚投公司仍得依民法規定，請求 林蔚山償還其應分擔之2分之1部分即1,429萬7,579元，故林 蔚山就此部分應負之連帶保證責任，尚難謂已免除，惟就尚 投公司基於內部關係應分擔之1,429萬7,578元部分，林蔚山 因已確定免除連帶保證責任，當已獲得同額之財產上不法利 益，林蔚山總計取得13億5,267萬1,223元之不法利益等旨， 已記明認定所憑之證據及理由。另稽之原判決之說明及卷內 資料：㈠、黃仁宏自88年9 月間起任職於大同公司財務處投 資會計科，92年9 月間受該公司指派至尚資公司擔任財務課 長（該職稱於96年間改為「主計長」，下稱財務課長），負