臺灣臺北地方法院刑事判決
102年度金重訴緝字第7號、
102年度金重訴緝字第8號
公 訴 人 臺灣臺北地方法院檢察署檢察官
被 告 鄭世寬
選任辯護人 葉鞠萱律師
上列被告因違反銀行法等案件，經檢察官提起公訴（102年度金
重訴緝字第7號：97年度偵字第16293號、第21568號、第23157號
；102年度金重訴緝字第8號：97年度偵字第8373號、第8783號、
第11321號、第13448號、第14315號、第14316號、第18543號、
第19136號、第23811號、第23813號、第25491號、第25492號、
第25494號、第25494號、第27521號），及移送併辦（102年度金
重訴緝字第7號：98年度偵字第12384號、第26964號；102年度金
重訴緝字第8號：98年度偵字第1123號、第10856號、第14049號
），本院判決如下：
主 文
鄭世寬共同法人行為負責人，違反不得以收受投資，向多數人或不特定之人收受款項或吸收資金，而約定或給付與本金顯不相當之紅利、利息、股息或其他報酬之規定，其犯罪所得達新臺幣壹億元以上，處有期徒刑肆年捌月；又共同法人行為負責人，違反不得以收受投資，向多數人或不特定之人收受款項或吸收資金，而約定或給付與本金顯不相當之紅利、利息、股息或其他報酬之規定，處有期徒刑壹年拾月。應執行有期徒刑伍年捌月。被訴違反證券投資信託及顧問法部分（募集光合碳基金）無罪。 事 實
壹、關於騰濬集團部分
一、背景事實：
緣黃名世（又名黃聖喆，英文名字Gavin，集團成員平日均 以英文名字相稱）前為陳育珅為主持者之「阜東集團」之聖 堡威廉投資顧問股份有限公司（下簡稱:聖堡威廉投顧，設 在臺北市○○○路○段00號13樓）之實際負責人，亦係該集 團沈子渝旗下最大幹部，其吸收之資金不含利息約新臺幣（ 下同）2億餘元上繳陳育珅（陳育珅違反銀行法部分業經臺 灣高等法院臺南分院以97年度金上重更(一)字第309號判處有 期徒刑15年確定），嗣黃名世因陳育珅虛構股票獲利及本金 所須支付之獲利金額過於龐大，致漸無力負荷投資人之獲利 及退款要求，於93年9月間，黃名世明知非銀行未依法向行 政院金融監督管理委員會申請金融機構登記，不得經營收受 存款業務，亦不得以其他名義，向多數人或不特定人吸收資 金，並給付與本金顯不相當之報酬，竟另行起意，自行建立
新的吸金系統，基於非法經營吸收存款及資金之犯意，以騰 濬集團名義（除總管理處外，預設旗下分支機構計有：騰濬 管理顧問股份有限公司＜原名：葛雷國際投資股份有限公司 ＞、竑宇投資股份有限公司、騰昶投資股份有限公司、宏睿 投資股份有限公司等，各該公司設立登記日期在其實際吸金 行為開始之後），重行建組新的團隊（本案實際吸金作為則 始於94年3月25日）。嗣鄭世寬、黃充生、潘勝南、陳志中 及附件甲－１所示之其餘成員（其中鄭世寬、黃充生、潘勝 南、陳志中四人為騰濬集團中主要吸收資金團隊之行為負責 人，各成員參與內容詳如附件甲－１集團成員職稱表所示， 先後於投入資金後，雖亦明知非銀行未依法向行政院金融監 督管理委員會申請金融機構登記，不得經營收受存款業務， 亦不得以其他名義，向多數人或不特定人吸收資金，並給付 與本金顯不相當之報酬，仍與黃名世（已判處罪刑確定）共 同基於非法吸收存款及資金之犯意聯絡，對外宣稱有特殊管 道可以投資斷頭股（融資遭斷頭之股票），且得以低於市場 甚低之價格買進，並有研究團隊，與散戶相比較每檔股票均 獲利豐厚為宣傳手法，又以「打造一個『專業金融』、『財 富創造』系統，創造人們一生的現金流，擺脫貧窮，邁向富 足之道，一切就從認識我們開始。」等口號，招攬社會上不 特定人之投入存款與資金。
二、經營模式為：
㈠黃名世為落實騰濬集團之分工規模，乃以騰濬南京（北市南 京東路）、騰濬內湖（內湖洲子街）、騰濬四維（高雄四維 路）及騰濬研究部等處作為據點，由黃名世擔任吸金集團之 首腦，自任為集團之「執行長」，實際操控整個集團之吸金 模式與體系架構之決策，並掌握所吸收資金。並先後變更登 記及設立如下所示之各公司，由黃名世指派名義上之董事、 監察人等職稱（管顧公司則負責辦理理財講座、教育訓練、 招攬業務等吸收資金之業務，嗣後所吸收之資金則掛入各投 資公司內，嗣改新制使投資人轉換為各投資公司股東），以 擴大吸收資金之規模：
⒈於94年10月12日將94年9月19日設立登記之葛雷國際投資 股份有限公司名稱變更登記為騰濬管理顧問股份有限公司 （下簡稱：騰濬管顧公司，又稱TJ，原登記營業處所為臺 北市○○○路○段000號10樓之2，96年1月15日申請登記 遷址臺北市○○路00號5樓之5；實際營業處所位於臺北市 ○○○路0段000號4樓），董事長變更為張勝紘，另陳志 中、蘇重源、楊宗翰分任董事，黃宥軒為監察人；94年12 月1日楊宗翰辭任董事，由李瑞欽繼任為董事；95年11月
23日變更董事為聶菡廷及沈倩妏；95年11月27日鄭逸嫻任 監察人。
⒉於95年3月1日成立竑宇投資股份有限公司（下簡稱：竑宇 投資公司，登記營業處所位於臺北市○○○路○段000號 10樓之2，96年1月18日遷至臺北市○○路00號5樓之5，97 年1月16日遷至臺北市○○○路0段000號10樓），朱宏益 為董事長，黃充生、蔡佩修分任董事，陳俊忞為監察人； 95年7月18日變更董事長為黃充生，董事為朱宏益、蔡佩 修。
⒊95年3月3日成立騰昶投資股份有限公司（下簡稱：騰昶投 資公司，登記營業處所位於臺北市○○○路0段000號4樓 ，實際營業處所位於臺北市○○路00號5樓之5），鄭世寬 為董事長，張博鴻、余宥宏分任董事，徐志豪為監察人。 ⒋95年3月6日成立宏睿投資股份有限公司（下簡稱：宏睿投 資公司，登記營業處所位於臺北市○○○路0段000號8樓 之3，96年1月23日遷至臺北市○○路00號5樓之5，96年5 月28日遷至臺北市○○○路0段000號4樓），侯金弦為董 事長，洪俊騏、陳建良分任董事，沈威廷為監察人；95年 8月30日變更董事長為陳志中，監察人為侯金弦；96年1月 15日變更董事為蔡瓊櫻、李瑞欽，洪俊騏則任監察人。 ⒌95年4月20日成立騰紘管理顧問股份有限公司（下簡稱： 騰紘管顧公司，登記營業處所位於高雄市○○區○○○路 0號15樓之1），張裕森為董事長，莊雅雯、黃雅蕙分任董 事，王俊超為監察人；96年4月9日變更董事長為張勝紘、 董事為張裕森、高志銘、簡彩玲（96年8月1日辭去董事職 務）、地址為臺北市○○路00號5樓之5。
⒍95年12月14日成立鴻騰投資股份有限公司（下簡稱：鴻騰 投資公司，登記營業處所位於高雄市○○區○○○路0號 15樓之1），潘勝南為董事長，蘇柏嘉、劉建邦分任董事 ，江長信為監察人。
⒎96年3月30日成立申富管理顧問股份有限公司（下簡稱： 申富管顧公司，登記營業處所位於臺北市中正區○○路00 號5樓之5），朱宏傑為董事長，黃炳鈞、陳衍志分任董事 ，張啟煌為監察人。
⒏96年4月27日成立飛僑管理顧問股份有限公司（下簡稱： 飛僑管顧公司，登記營業處所位於臺北市中正區○○路00 號5樓之5），劉雲鳳為董事長，許國致、李佳豪分任董事 ，蔡文亮為監察人。
㈡為使各投資人願意持續增加投資金額及鼓勵各投資人能積極 招攬其他投資人，以達大量吸收資金之目的，乃成立上下線
之組織架構，即各投資人依量能（即投資或吸收資金金額） 高低有不同之分潤標準（依照所吸收之量能可得之獲利計算 分配），以激勵各投資人除自行投資外，亦與之基於共同之 犯意聯絡，共同從事違法吸收資金，並對外宣稱每檔投資標 的到期結算獲利後，除由各級幹部按職級不同每月繳交不同 金額之體系基金作為行政管理費用（交予騰濬管顧公司總管 理處，之後為繳交至各投顧公司）及依上開總量能獲利成數 作為各級幹部之獎金外，其餘均歸投資人所有；另又舉辦各 種獎勵活動，獎賞吸收資金最多之個人與團隊，而以豐厚獎 金促使各幹部及投資人進行吸收資金，而先後以收受投資（ 帳務系統）、加入股東（股務系統）之方式吸收資金。 ㈢為使吸收資金之獎勵制度化，用以激勵各成員為自己一身之 利益，而向周遭親人、朋友煽動投資獲益而加入該集團，復 先後發布下列公告及文宣資料：
⒈第9號公告「確立團隊名稱，並將經營模式分潤統一化， 宣示為朝向企業經營，所有業務分潤將趨於統一化」，並 規定獲利計算分配標準為「0-149萬4.0成，150-400萬4.5 成，400-800萬5.0成，000-0000萬5.5成，0000-0000萬6. 0成，0000-0000萬6.5成，0000-0000萬7.0成，0000-0000 萬7.5成，8000萬以上8.0成」（黃名世於騰濬管顧公司、 竑宇投資公司、騰昶投資公司、宏睿投資公司尚未更名或 設立登記前，即於93年9月20日先以騰濬管顧公司名義發 文，並以竑宇投資公司、騰昶投資公司、宏睿投資公司為 受函者）。
⒉第11號公告「感恩家族家族正式家人條例(一)」，以「量 達150萬元以上者，即符合晉升正式家人的條件，可以參 與【與主席有約】之競賽」。
⒊第16號公告「感恩家族-家人福利(二)」，以「自94年元 起，每月1-15號，15-31號，在此二階段中，量能最高之 家人，將可參與旁聽感恩家族經營決策高峰會」。 ⒋第22號公告「感恩家族-五線運作之副理條件」，以「感 恩家族高階領導人如具備五線系統運作（獨立副總系統） 之資格，將可享有紅利分紅之福利。晉升副理的條件是： 擁有5位投資人以上，且有1位主任級以上的正式家人成員 」。
⒌第25號公告「感恩家族（94）年度量能制訂條款(一)」， 以「為朝著感恩家族六大核心目標前進，確實執行財務規 劃整合暨資產配置，故於量能上制訂條款，請所有家人確 實遵守。本條款自94年4月15日起實施：原客戶：第一市 場總投資量能如超過100萬者，將施行退還獲利。新客戶
：第一市場總投資量能如超過100萬者，將強制執行資產 配置。」。
⒍第27號公告「感恩國際集團成立」，以「感恩家族發展迅 速，目前旗下擁有四大組織，基於產業面及人事全面提升 ，且不久將來勢必朝國際發展，故感恩家族自94年6月20 日起，更名為感恩國際集團（簡稱GIG）」。 ⒎第28號公告「感恩國際集團（94）年度人事任命-財務副 理」，以「感恩國際集團自94年6月20日起聘請聶菡廷（ Irene）擔任財務副理一職」，並再細分獲利計算標準及 位階為「0-49萬3成，理財專員；50萬-99萬3.5成，理財 專員；100萬-149萬4成，理財專員；150萬-399萬4.5成， 主任；400萬-799萬5成，襄理；800萬-1299萬5.5成，副 理；1300萬-1999萬6成，經理；2000萬-2999萬6.5成，協 理；3000萬-4999萬7成，總監；5000萬-7999萬7.5成，副 總經理；8000萬以上8成，總經理（嗣改為8000萬以上為 執行副總；1億以上為總經理）」。
⒏第37號公告「感恩國際集團（94）年度—新制度-晉升標 準」，以「感恩國際集團（GIG）新晉升標準」為：「主 任：客戶數3人（直B）。襄理：客戶數10人（直B）。副 理：組織客戶數15人，主任1人。經理：組織客戶數15人 ，主任1人。經理：組織客戶數30人，主任1人，襄理1人 ；或主任3人。協理：組織客戶數50人，主任1人，襄理1 人，副理1人；或襄理3人。總監：主任1人，襄理1人，副 理1人，經理1人。副總：主任1人，襄理1人，副理1人， 經理1人，協理1人。總經理：協理3人，總監2人，副總1 人。備註一：主任級以上之正式家人參與總部、體系活動 ，如3個月出席率未達8 成以上，將取消其正式家人之資 格及職階，所有福利亦即刻解除。備註二：副理級以上職 級，各標準核定需符合頒佈所示。備註三：副理階級為超 越界定階級；未達標準者量能成數照算，但無法頒聘階。 」
⒐第50號公告「騰濬管理顧問股份有限公司（95）年度—家 人條例（九）」，以「騰濬管理顧問股份有限公司（GIG ）主任降階成專員（一般經營者）所需注意事項（退出經 營者不適用）：一、新進量能申報由直屬主管統一申報。 二、所有福利與資格取消（全職除外）。三、帳務系統部 分仍由經營者繼續使用執行。四、威望、職稱、成數等將 依據規定調整之。」
⒑第51號公告「騰濬管理顧問股份有限公司（95）年度—家 人條例（十）」，以「騰濬管理顧問股份有限公司（GIG
）將於95年6月1日起，正式實施酌收手續費1.5％。備註 一：此公告適用于95年6月1日起新進之量能。備註二：本 金部分贖回將依規定酌收手續費，獲利部分則不需。」 ⒒在「騰濬教育訓練課程」內之「業務行銷技巧」資料中， 告知各級幹部及業務員，將親戚、鄰居、軍中同袍、之前 同事、朋友、同學、社團等等關係之人列入名單，作為業 績之對象，並在宣傳資料大量宣揚集團之獲利能力以及參 加集團成員之收益驚人，遠遠超過散戶之投資獲益，以利 於以收受投資、使加入為股東之名義向多數人或不特定之 人吸收資金，甚至在「好好的過生活，為何要投資」之宣 傳資料中宣稱「我們實際從事股市投資，以價值投資為主 流，非一夜致富管道，也非詐騙吸金管道，每檔股票可獲 利本金2%-3%不等。」在「價值投資理財講座」之宣傳資 料中宣稱「投資GIG的報酬率，第一現金流（籌碼）：每 檔結案時間40-50天，每檔期獲利2-3%，年獲利20-30%； 第二現金流（價值）：每檔結案時間90-100天，每檔期獲 利5-8%，年獲利25-33%」，在「金融思維改革論VS證戰中 心-資本市場操作進化論」之宣傳資料中宣稱「獲利發放 ：每月大約4%-7%的空間！投資人每月1.2%-5%，年報酬率 ：14%-60%」等等高額獲益之誘人說詞。 ㈣為配合騰濬集團日益擴展之規模，俾便吸收更多資金，並定 期檢討及舉辦各項公開說明活動、講座，如下： ⒈每週一固定在騰濬管顧公司召開經營決策會議（下簡稱： 經決會），由協理級或總監級以上之幹部參加，討論各投 顧公司的缺失，佈達相關活動或會議等訊息，業績檢討及 業務技巧經驗交流，報告該週量能。
⒉每週三召開行政會議，由總管理處內勤行政人員，帳務系 統及股務系統維護人員、各投顧公司負責人或集團之執行 副總經理等人參加，決定集團之相關行政事項及措施，定 期對各級幹部作教育訓練，並由總管理處、研究團隊、各 主講人製作文宣資料提供幹部使用。
⒊由黃名世或各團隊輪流在臺北市六福皇宮、世新會館、行 天宮附近活動中心、臺北縣深坑鄉（現新北市深坑區）商 務會館及高雄民權路寶成大樓地下室會議廳、85大樓、寒 軒飯店等位於臺北、新竹、高雄之各地會議場所，或騰濬 集團之營業場所，每月辦理晉升大會、表揚大會，並定期 辦理投資說明會及現金流遊戲等等活動，以督促、激勵各 級幹部吸收資金，並由黃名世及各團隊領導人鄭世寬、黃 充生、陳志中、潘勝南為首，號稱：打造一個「專業金融 、創造財富」系統為號召，並提供GIG公司職階表、GIG公
司價值投資理財講座、股務經理人股東作業流程SOP、騰 濬管理顧問股份有限公司專業銷售訓練、騰濬顧問管理公 司客戶投資理財說明書、騰昶投資股份有限公司之投資市 場的藍海策略、邀約的方法及Q&A、騰昶投資股份有限公 司投資說明書資料-投資公司的制度與優勢、騰濬（TJ） 藍圖簡介、架構圖、騰濬業務內容、2007騰濬目標規劃、 2007騰濬十大策略、各級業務人員考核、展望未來、感恩 國際集團教育訓練個人帳務系統查詢操作手冊、騰濬管理 顧問股份有限公司「反對問題處理」、騰昶公司之「GIG 投資報酬獲利分配表」等之包括投資理財說明書、公司架 構及投資商品簡介、投資績效在內之教育訓練資料，以激 勵各成員為爭取獎勵而努力吸收資金。
㈤為擴大吸金，招徠更多投資人，黃名世再以投資公司藍海策 略為號召，以「集合眾人資金，擴大投資規模」、「靈活調 整配置，維持獲利水準」、「法人組織運作，降低投資障礙 」為由，畫下投資公司願景－「資產管理、財富管理、控股 公司」，並號稱擴編研究團隊，由李佳宜擔任顧問（對外亦 稱李顧問、李弘毅）外，團隊成員尚有蔡佳宏（Sharplong ）、張保隆（Paul）、周鮑利（JR）、周皇仁、范華恭（Ti m-Fan）、邱苑愷（Fynes）、Peter等人進行專業投資、委 任操作，使投資人以為騰濬集團具有專業投資能力，以達擴 大吸金規模，並向投資人告稱所收資金將用於投資其研究團 隊所主導之投資商品包含臺灣上市（櫃）股票、臺灣準掛牌 （興櫃；IPO）股票、香港準掛牌（IPO）股票、臺指期貨及 選擇權等商品，並以投資股票、期貨選擇權、臺灣IPO、香 港IPO、可轉換公司債選擇權（CBO）、指數自動價差交易（ ASTS）等六大商品為號召，以全權委託方式買賣，其操作方 式為設定買進日期、結算期間及每股價格，且每股價格均低 於市場價格若干成，到期後再回報投資人表示已經獲利若干 ，每次以49至50日不等為1期計算分潤（即獲利），且保證 可獲利2-5%等情。其獲利方式如下：
⒈舊制（即騰濬管顧公司）部分：提供投資人4種資金進出 方式：(1)本金及獲利均留下承接下1檔建議買進標的；(2) 本金留下承接下1檔建議買進標的，獲利取回；(3)無關本 金及獲利，另外的資金加碼或減碼；(4)本金及獲利均一併 取回；以避免投資人萌生退場之念；之後因騰濬集團吸收 資金規模擴大，黃名世乃要聶菡廷在集團網版（http://g ig.freer a.net）公布投資標的（均以代號稱之）結清通 知包括檔期時間、獲利百分比，再由黃炳鈞依黃名世指示 將上開網版公告之投資標的代號、檔期時間、獲利百分比
輸入帳務系統，由帳務系統（http://gratefulfamily.no -ip.org:8080/gf）自動寄發電子郵件通知投資人，各投 資人於接獲電子郵件後，可以電話或電子郵件回覆其上線 是否繼續投資或取回。
⒉新制（即騰昶、竑宇、宏睿投資公司）部分：每月發放1 次投資金額1-2%左右之獲利，每月有3次進場時間，即5日 、15日、25日，投資人匯入資金時間超過當月5日，即視 為當月15日進場，超過當月15日視為當月25日進場，依此 類推，而進場時間即為發放獲利之時間，每月5日、15日 及25日仍由聶菡廷依黃名世指示在集團網版公告各投資公 司之獲利百分比後，再由黃炳鈞依黃名世指示將該獲利百 分比輸入各投資公司股務系統，並列印報表予各投資公司 ，由各投資公司股務孫慧茹、林怡伶及陳淑慧等人據以發 放獲利或獎金予各投資人或幹部，投資人或幹部亦可以輸 入帳號、密碼，連結該股務系統查詢資金及獲利情形；另 投資或發放獲利之方式為直接上下級間逐級匯款結算（轉 帳為主，現金為輔），各級幹部並以網版向上逐級回報資 金發放及入帳情形，上下線間可以彼此在該網版上回覆資 金、獲利、新增減少資金及總量能等情形相互對帳，各級 幹部並據以在上開帳務系統輸入投資人及資金情形，帳務 系統會自行算出投資人數、總資金、合計加減碼、自獲分 潤、分潤差額、他獲分潤、合計總分潤、總資金加合計總 分潤等相關資料，供投資人上網輸入向集團申請之帳號、 密碼後查詢各檔期獲利情形。
三、嗣鄭世寬所屬由黃名世主導決策擔任執行長之騰濬集團於96 年初已無法按照上述比例支應發放獲利，終至於96年7月16 日關閉帳務系統，停止吸金；並由黃名世於翌日（17日）宣 告倒閉，與部分幹部或投資人成立和解，再由部分幹部與投 資人和解，由徐志豪、高志銘、潘勝南、蘇柏嘉、陳志中、 蔡瓊櫻、蔡佩修、賴美蘭、周仲鼎等9位委員組成清償委員 會，清算解散各投顧公司，以將投資公司或黃名世名下剩餘 資產處分，按投資金額比例發放投資人以博取投資人諒解， 於與幹部或部分投資人簽訂和解書後，黃名世即命黃炳鈞刪 除所有帳務系統資料（嗣於本院97年度金重訴字第18號審理 時，黃炳鈞始供出其於任職之日商富地滋公司所使用之電腦 硬碟中曾儲存備份，經日商富地滋公司提出該硬碟後，黃炳 鈞負責回復系統原貌，張啟煌、蔡佩修、陳俊忞提供協助後 ，方逐步架構出接近於原帳務系統之狀況），嗣後投資人發 覺資金血本無歸乃報警處理。總計本案黃世名主持總管之騰 濬吸金團隊吸金所得資金共計1,220,603,947元，其中鄭世
寬依其於94年4月21日進入本案集團之應共同負責之吸金犯 罪所得為1,216,953,947元（含利滾存）（其餘黃充生等成 員各自應共同負責之吸金犯罪所得（詳附件甲－１之吸金犯 罪所得序時一覽表）。
四、案經曾士然、楊泳浩、陳秋宏、張童欽、陳建志、陳俊傑、 曾賢毓、劉建鑫、張維恭、鍾蕓程、連健翔、李振男、楊明 山、聶尚為、黃詩晴、林佩憙、游輝正、黃櫻花、林麗容、 詹順安、孫偉哲、葉鎮嘉、張殷豪、吳豐有、李文勝、王秋 月、黃昱錡、雷雅晶、楊通寶、林秀華、姜元貞、廖宏立、 鄭昭楠、張勝澤、陳玉枝、方世宏、江政銘、高誌源、劉纘 祥、汪承翰、洪俊耀、徐紹恩、黎小玲、徐祖安、李朝發、 蘇文賢、陳志凱、蘇柏舜、吳華倫、徐致祥訴由內政部警政 署刑事警察局移送、暨臺灣臺北地方法院檢察署檢察官自動 偵查起訴及併案審理。
貳、關於台灣碳排放交易股份有限公司銷售碳資產部分一、背景事實
㈠由於全球暖化問題日益嚴重，聯合國於西元1992年地球高峰 會通過「聯合國氣候變化框架公約」，宣示將管制人為溫室 氣體排放，以遏止氣候異常變更。1997年12月在日本京都舉 行聯合國氣候變化框架公約第三次締約者大會通過京都議定 書，於2005年2月16日正式生效，規範工業國家未來之溫室 氣體減量責任，對於該議定書附件一英國等已開發國家二氣 化碳、甲烷等溫室氣體排放之減量目標，均有明確規定，又 為協助該附件一國家，以更經濟有效、彈性方式，履行其溫 室氣體減量承諾，設計出共同減量JI、排放權交易ET及清潔 發展機制CDM三種彈性減量機制，其中清潔發展機制CDM係跨 越附件一已開發國家及非附件一開發中國家之機制，由於已 開發國家之減排邊際成本高，邊際收益低，清潔發展機制， 藉由市場的靈活運作，附件一已開發國家可透合作計劃提供 資金援助或技術移轉等方式，在非附件一開發中國家投資溫 室氣體減排項目，一方面可協助以較低成本就可獲得減排額 度之開發中國家減少二氧化碳為主的溫室氣體排放量，在持 續發展的減排項目中獲取「經核證的減排量」即CERS，更能 將「經核證的減排量」買回自用，以符在議定書中所承擔的 約束性定量指標的義務，或將超額完成的減排額度，透過貿 易方式轉給未能完成減排額度的附件一已開發國家，賺取價 差；中國大陸是非附件一開發中國家，為CDM排放量的最大 供應地，在2012年以前不需承擔具體減排義務，中國境內所 有減少的溫室氣體排放量，都可按CDM規則變成有價商品向 已開發國家出售，具有全球市場的潛力。
㈡邱彪鑑於全球碳排放交易市場商機，中國又是全球最大 CDM 投資市場，乃於94年 2月 2日發起成立全國性及區域級人民 團體台灣碳放排交易推廣協會（會址所在地登記在臺北市○ ○區○○○路0段000號，實際辦公地址為臺北市○○路00號 7 樓，下稱碳排放協會TETA），擔任理事長，以提供國際碳 排放交易市場趨勢走向與促進碳排放交易市場資訊交流，推 動台灣地區碳排放交易市場之建立，及尋求與中國技術部所 屬ＣＯ2 商務網合作為宗旨，並先後以碳排放協會TETA名義 ，在臺灣大學、臺北國際世貿中心等地舉辦論壇、學術討論 ，藉由保護地球、防制溫室氣體效應之環保宗旨，解說碳交 易觀念，積極鼓吹從事溫室氣體減量即減碳活動，不但可以 善盡心意保護地球，投資減碳事業，更可獲得經濟上之利益 ；於94年 5月，碳排放協會TETA與東波創意有限公司簽約， 以新臺幣（下同）240 萬元，委託東波創意公司建置「碳排 放交易平台系統」之中文電腦軟體，於94年 8月31日交付安 裝上開電腦軟體在碳排放協會。
㈢邱彪為實現預期之獲利，積極找尋合作夥伴籌組公司，先於 95年6月18日，與王酉山簽訂合作契約，合作籌組「台灣碳 排放交易股份有限公司」（以簡稱台灣碳排放公司），公司 資本額為1億元，甲方（邱彪）轉讓「碳排放交易平台」， 及提供臺灣企業與中國CDM市場通路，各占股權百分之四十 、乙方（王酉山）出資1,000萬元及提供公司經營專職服務 ，各占股權百分之十，雙方同意一個月內辦理增資1億元， 由甲方負責募集新出資股東。95年6月20日，邱彪又與王酉 山、鄭碧珠（原名鄭雅容）、沈乃方簽訂合作契約，合作籌 組台灣碳排放公司，公司資本額為2億元，甲方（邱彪、王 酉山）轉讓「碳排放交易平台」，及提供臺灣業企業與中國 CDM市場通路，各占股權百分之三十、百分之二十，乙方（ 鄭碧珠、沈乃方）出資1億元，占公司股權百分之五十，雙 方同意六個月內辦理同比率增資新臺幣1億元，並溢價60元 或以上發行增資股，乙方應於一個月內辦妥公司登記，之前 以籌備處為營業主體。邱彪另於95年6月21日與盧文義簽訂 合作契約，合作籌組台灣碳排放公司，約定公司資本額訂為 3億元，乙方應於十五日內辦妥資本額1億5,000萬元公司登 記，一個月辦妥3億元整增資登記，甲方（邱彪）占公司股 權百分之四十，乙方占公司股權百分之六十；乙方應於第二 次增資時釋出總股權百分之二十，並溢價60元或以上銷售， 所得款2億元入公司周轉金，餘款歸乙方所得；嗣因盧文義 無法籌措1億5,000萬元，前開合作契約作廢。而台灣碳排放 公司於95年7月17日完成設立登記，登記公司所營事業為⑴
造林業，⑵伐木業，⑶森林遊樂區經營業，⑷畜牧場經營， ⑸國際貿易業，⑹投資顧問業，⑺管理顧問業，負責人－董 事長為鄭雅容（即被告鄭碧珠），公司資本共3,000萬元－ 鄭雅容（即鄭碧珠）股款900萬元（90萬股，30%）、王酉山 股款900萬元（90萬股，30%）、盧文義股款600萬元（60萬 股，20%）、沈乃方股款570萬元（19%）、邱彪股款30萬元 （1%）。
㈣台灣碳排放公司成立後，95年10月間邵雪珠經友人鄭碧珠介 紹前往台灣碳排放公司擔任鄭碧珠的特別助理，幫忙鄭碧珠 處理公司國內外文件的行政事務及負責財務、資金調度；鄒 惠斌原任職國泰人壽保險股份有限公司，擔任精算業務（投 資、企劃），於95年11月間，經鄭碧珠延請至台灣碳排放公 司擔任總經理，負責幫邱彪做全球碳排放之市場研究。因投 資CDM清潔發展機制項目，需買方、賣方國家批准合約生效 ，再將批准後確定之項目送至聯合國網站掛網送聯合國氣候 框架公約組織下面的EB執行理事會審定後，按合約內容開始 投資設備，改善生產流程，開始減碳排放量，減量後再經聯 合國確認註冊登記公告網路及繳費，並由聯合國發給認證文 書，始可拿給最終買家交易，復因臺灣非聯合國之會員國， 無法加入京都議定書參與相關之減碳機制，買賣碳資產，邱 彪為向中國購買碳資產，乃囑鄒惠斌至英國成立公司，以從 事買賣碳資產之業務，鄒惠斌遂委請香港代辦公司辦理向英 國倫敦申請成立公司等相關手續，由鄒惠斌認購依英國公司 法成立之GLOBAL CARBON CAPITAL LTD（下稱GCC公司，中文 名稱英國全球碳資產有限公司）股份，於2006年11月20日註 冊登記為GCC公司之股東（另一名公司股東是United Carbon Capital Ltd）及負責人，同時擔任GCC公司之總經理，公司 設址於Suit 508,32-38 Leman Street, London E18EW，資 本額5,000萬英磅，發行股份1萬股，每股1英磅，並於2007 年2月10將股權悉數移轉予邱彪，GCC公司之股東及負責人均 變更登記為邱彪，鄒惠斌亦於96年4月間離開台灣碳排放公 司；原在統一期貨、復華證券擔任國際業務部經理之陳宏緯 （原名陳堯文），於96年4月間（清明節過後），經由邵雪 珠介紹至台灣碳排放公司、GCC公司（英國全球碳資產有限 公司）擔任執行長，並負責GCC公司與中國大陸簽訂有關碳 減排（清發展機制CDM項目）的業務，及成立「碳基金」的 工作。
㈤GCC 公司係在英國成立之外國公司，96年8月7日向經濟部申 請報備指派法人代表在中華民國境內為法律行及設立GCC 公 司辦事處，於96年8月20日經濟部以經授商字第00000000000
號函准在案，邱彪為GCC 公司指派在中華民國境內為法律行 為之法人代表，得在中華民國境內為GCC 公司與中華民國其 他公司簽約、報價、議價、投標及採購等法律行為，不得為 任何營業行為，辦事處地址在臺北市○○區○○路00號10樓 ，登記GCC公司營業項目說明：GCC公司的設立呼應聯合國執 行委員會提出之溫室氣體減量議題而設計的經濟手段提供金 融解決方案。透過碳資產收購、項目融資、資本投資等資本 市場行為協助京都協定的成功履行，同時扮演歐洲以及亞太 大中華區域碳減量供給需求市場的資本管道及橋樑。GCC 業 務顧問群提供統籌CDM／JI 專業開發案、減排技術顧問服務 、減排項目融資、向發展中國家購買 CDM／CERs、管理交易 碳資產等服務；97年 3月28日申請變更辦事處地址為臺北市 中正區○○路00號 7樓，97年 3月31日經濟部以經授商字第 00000000000號函准予變更報備。
㈥台灣碳排放公司成立後，邱彪先於2006年10月27日代表台灣 碳排放公司與北京中碳技術有限公司（下稱中碳公司），就 CDM 相關合作事宜，簽訂合作協議，中碳公司是華電（北京 ）熱電廠（業主）天然氣發電CDM 項目的簽約技術顧問，負 責CDM 項目開發、申報、註冊及簽訂國際購碳協議與碳資產 管理工作，台灣碳排放公司提供資金50萬元人民幣，作為中 碳公司CDM項目推動資金，以利CDM項目專案順利進行，簽約 7日內墊付36萬人民幣，於UNFCCC掛網之日起七日內墊付24 萬人民幣（應為14萬之誤），在CDM項目核證減排額EB 聯合 執行理事會註冊成功後，中碳公司負責台灣碳排放公司與業 主華電（北京）熱電廠簽訂最終的購碳協議；邱彪、鄭碧珠 、邵雪珠均明知依我國公司法第371條第2項規定外國公司非 經認許，並辦理分公司登記者，不得在中華民國境內營業， 而GCC 公司為依英國法律登記設立之公司，未經經濟部認許 及成立分公司，僅於96年 8月20日經經濟部核准報備指派法 人代表在中華民國境內為法律行及設立辦事處，其三人猶基 於以未經經濟部認許之外國公司名義經營業務或為其他法律 行為之犯意聯絡與行為分擔，於2006年11月21日（95年11月 21 日），在臺北市○○路00號7樓台灣碳排放公司，由邱彪 代表GCC公司以GCC公司名義與鄭碧珠（Cheng Ri-Chu）代表 台灣碳排放公司以台灣碳排放公司名義簽訂購碳合約Carbon Purhase Agreement ，GCC 公司將華電（北京）熱電有限公 司取得聯合國UNFCCC 掛網註冊之碳資產共90 萬噸售予台灣 碳排放公司，每噸7.8歐元，總價款702萬歐元，復於2006 年12月5日代表GCC公司與華電（北京）熱電代表李京生簽訂 天然氣發電CDM項目條款書，2007年3月22日經中國國家發展
和改革委員會批復同意作為清潔發展機制項目，與同意華電 （北京）熱電將該項目產生的溫室氣體減排量移轉給GCC公 司，轉讓總量不超過440萬噸二氣化碳當量，每噸當量轉讓 價格不低於8歐元，復於2007年7月9日，邱彪代表GCC公司與 華電（北京）熱電代表李京生簽訂購碳協議，約定每年度「 核證減排量」之數量，⑴項目登記日起至2007年12月31日， 150,022（單位公噸，下同）；⑵2008年1月1日起至2008年 12月31日，900,135；⑶2009年1月1日起至2009年12月31日 ，900,135；⑷2010年1月1日起至2010年12月31日,900,135 ；⑸2011年1月1日起至2011年12月31日,900,135；⑹2012年 1月1日起至2012年12月31日,900,135。 ㈦上開GCC 公司與華電（北京）熱電廠簽訂購碳協議有關 CDM 項目溫室氣體減排量預定額度，GCC 公司與台灣碳排放公司 簽訂購碳合約出售轉與台灣碳排放公司，經邱彪、鄒惠斌共 同規劃為碳資產，每1噸售價由10.26 歐元至14.88歐元不等 ，每單位100 噸，附一年為期買回之機制，一年期間買方將 購買之碳資產交付信託，委由賣方代為操作買賣碳資產，期 滿以每噸原購入價金112% 至118% （或120%、130%）賣回賣 方，並設計製作購碳申請暨合約書、碳排放交易／買回證明 書、碳排放交易／買回證明書附件說明書及購碳憑證（ GCC