證券交易法等
臺灣高等法院(刑事),金上重訴字,95年度,9號
TPHM,95,金上重訴,9,20080812,1

臺灣高等法院刑事判決　　　　　　　 95年度金上重訴字第9號
上　訴　人　臺灣臺北地方法院檢察署檢察官
上　訴　人
即　被　告　壬○○
選任辯護人　林宗翰律師
選任辯護人　丁中原律師
上　訴　人
即　被　告　乙○○
選任辯護人　莊秀銘律師
選任辯護人　徐紹鐘律師
被　　　告　辛○○
被　　　告　己○○
被　　　告　癸○○
被　　　告　丁○○
被　　　告　丙○○
被　　　告　庚○○
　　　　　　　　　　　號7樓
選任辯護人　陳建宏律師
選任辯護人　柯佩吟律師
被　　　告　戊○○
選任辯護人　賴玉山律師
選任辯護人　洪瑞悅律師
上列上訴人因證券交易法等案件，不服臺灣臺北地方法院94年度
重訴字第7號，中華民國95年8月31日第一審判決（起訴案號：臺
灣臺北地方法院檢察署92年度偵字第10788號），提起上訴，本
院判決如下：
主 文
上訴駁回。
事 實
一、壬○○係股票上市公司久津實業股份有限公司（設臺北縣中　　和市○○街三十五號十樓，下稱久津公司，民國九十二年五　　月十二日終止上市）前任董事長兼總經理（任職期間為九十　　年六月二十八日至九十二年三月九日），綜理久津公司決策　　業務。
㈠壬○○為美化公司財務，以招徠社會大眾投資買賣久津公司 股票，或透過公司員工己○○在海外地區設立紙上公司，或 向黃信樺、闕山財借用其等在香港設立登記之公司，或自不 詳人處借得楊綉娟名義在海外地區設立紙上公司後，明知久 津公司實際上並無向UNICHIP TECHNOLOGY INC.、MODULES、 ARESCOM、ARTIN（H.K.）CO.、CAPITALAND、CENTURY、KUAN



HUNG、GLOBAL CAPITAL、CYBERAPEX、LANDMARK、LEE HUNG 、NATURALTOP、NITTO、OPUM、PATEN、TOYO ELECTRONIC CO MPON ENTS（H.K.）CO.,LTD.、WONDER、WORLD等十八家國外 廠商進貨之事實（下稱UNICHIP等十八家國外廠商），亦未 實際銷貨予P.K.C、WYCHERLEY、ARESCOM、AGNEOVO、BOUTAR I ELECTRIC、ETEMAL、EVER RICH IMEX、LAISONIC、LOYALT Y、NEWRICH、SABLE、SHERFIELD、TECHFUTURE、WELLTEX等 十四家國外廠商之事實（下稱P.K.C等十四家國外廠商）， 竟基於行使業務登載不實文書、行使偽造私文書及為自己不 法利益之概括犯意，自九十年九月間某日起至九十二年三月 六日止，假藉買賣IC等電子零組件名義，安排將在市面上顯 無價值之IC零組件，透過大輾企業有限公司、櫂笙企業有限 公司、巡笙報關有限公司及聯線報關股份有限公司等（下稱 大輾公司、櫂笙公司、巡笙公司、聯線報關公司）報關行， 向基隆及臺北關稅局報關，偽作為久津公司自前述UNICHIP 等十八家國外廠商高價進口IC電子零件及再轉出口銷售予前 述P.K.C等十四家國外廠商，並利用不知情之業務人員填製 不實之相關會計憑證，致使不知情之久津公司會計人員、財 務人員登載於久津公司之相關帳冊內，其手法如下：①虛偽 進口IC電子零件部分：壬○○於不詳時間、地點，利用不知 情之不詳刻印店人員偽刻久津公司採購中心經理譚蓮伴及採 購人員張芬二人印章各一枚，並將偽刻之印章及進口報單交 予其總經理室員工戊○○，並告知戊○○為符合ISO流程， 公司內部決議簡化流程，文件不須送交遠在淡水辦公室之採 購中心用印，並提出上開印章供其使用，而由不知情之戊○ ○在「採購單」、「支票請款單」連續蓋用「譚蓮伴」及「 張芬」之印章完成張芬名義製作、譚蓮伴審核之採購單私文 書，戊○○並將上述單據交予不知情之文姍姍、汪令川等會 計人員，以「應付帳款」或「預付購料款」名義製作如附表 一所示之轉帳傳票，壬○○並另行冒用附表一所示ARESCOM 等公司名義而偽造各該公司名義之指定付款同意書（共二百 三十三張，起訴書誤載為二百四十八張），連同上開不實轉 帳傳票交付不知情之財務部協理庚○○，由庚○○自己或指 示其下屬亦不知情之財務人員丙○○、陳香如等填製銀行提 、匯款傳票，並註記「給付或預付購料款予上述UNICHIP等 供貨廠商」，交由不知情之乙○○形式上審核流程無誤蓋妥 公司印鑑後，由久津公司設於中華商業銀行土城分行（帳號 為00000000000000號）、合作金庫銀行五洲 分行（帳號為0000000000000號）、華南商業 銀行中和分行（帳號為000000000000號，九十



二年一月二十日起帳號變更為000000000000號 ）、臺灣土地銀行臺北分行（帳號為0000000000 00號）、彰化商業銀行中和分行（帳號為五六八八五號） 、中國國際商業銀行中和分行（帳號為000000000 00號）、陽信商業銀行南京分行（帳號為0000000 0000000號）、華僑商業銀行永和分行（帳號為00 00000000000號）、安泰商業銀行天母分行（帳 號為00000000000000號）、中國信託商業銀 行敦南分行（帳號為000000000000號）、大眾 商業銀行建國分行（帳號為000000000000號， 起訴書漏載之）、新竹國際商業銀行（帳號為000000 00000000號）等行庫美金存款帳戶（下分別稱中華 商銀、合庫、華南銀行、土地銀行、彰化商銀、中國商銀、 陽信商銀、華僑商銀、安泰商銀、中國信託、大眾商銀、新 竹商銀），及合庫五洲分行（帳號為0000000000 000號）、華南銀行中和分行（帳號為00000000 0000號）等行庫活存帳戶，將款項匯至壬○○以不知情 之游毅弘、蔡進發、楊昕曦、癸○○、乙○○及己○○等五 人擔任名義負責人之英屬維京群島GOLDENTECH INVESTMENT CORPORATION、SUNPHOENIX CORPORATION、SMARTEK TECHNOL OGY INVESTMENT CORPORATION、DIGITAL UNITED　LIMITED 及EVERTOP HOLDING INVESTMENT CORPORATION等五家境外公 司，設於澳商澳洲紐西蘭銀行臺北分行（下稱澳紐銀行臺北 分行）如附表二所示等五個OFFSHORE BANKING UNIT （下稱 OBU）帳戶內，偽作成係支付予前述UNICHIP等十八家國外供 貨廠商之購料貨款。壬○○為掩飾虛偽進口IC零件之事實， 同以符合ISO 流程及轉口貿易，所以貨已先出為理由，由不 知情之戊○○指示任職久津公司「D02中和一倉」（下稱D02 倉）不知情之倉管人員藍銀雙、許淑珍及洪季鉦，在未實際 進行收料、品管及入庫等倉管程序下，製作驗收單而完成此 內容不實之業務文書，再由不知情之戊○○於驗收單上「採 購」欄位蓋用壬○○偽刻之張芬印章，以完成壬○○所指示 符合ISO 流程之相關文件，壬○○以此方式虛偽增加採購IC 之庫存貨量。②虛偽出口IC電子零件部分：壬○○亦於不詳 時地，偽刻業務部經理「林嘉駿」之印章，並將偽刻印章及 出口報關文件交予戊○○，且交代戊○○向亦不知情之盧佳 吟取得盧佳吟前曾擔任壬○○助理時所刻用之印章一枚，由 不知情之戊○○在銷貨單偽造「盧佳吟」、「林嘉駿」二人 印文以完成該盧佳吟名義製作、林嘉駿審核之銷貨單私文書 後，並以前述相同理由要求不知情之戊○○要求同亦不知情



之倉管人員藍銀雙及報關人員翁秉琳在銷貨單上簽名，虛偽 表示出口至P.K.C等十四家國外銷貨商之IC自D02倉出貨。壬 ○○另承前行使偽造私文書之概括犯意而偽造如附表三所示 AGNEOVO 等公司指定付款同意書後（共二百零一張，起訴書 誤載為二百二十張），交與不知情之庚○○以填製內容不實 之附表二所示OBU帳戶之提、存及匯款傳票，透過前開OBU帳 戶間相互轉帳及在匯款條上註記「給付P.K.C 等貨款」，將 先前久津公司利用前述以虛偽進口電子IC零件交易而由久津 公司以支付購料貨款名義由前述美金及活存帳戶匯入OBU 帳 戶之款項，輾轉再匯回久津公司前述美金帳戶內，偽作成係 前述P.K.C 等國外銷貨商支付予久津公司之貨款，嗣指示不 知情之戊○○再蓋用盧佳吟及林嘉駿印章而完成盧佳吟名義 製作、林嘉駿核准之繳款單私文書，將久津公司前述美金帳 戶內收回款項沖銷如附表三所示之「應收帳款」入帳，足以 生損害於久津公司、張芬、譚蓮伴等人。壬○○以上述填製 不實會計憑證及製造虛偽資金循環進出等手法，在九十年至 九十二年等三年度間，計分別虛增採購金額新台幣（下同） 七億九千九百五十四萬二千零八十五元、二十九億六千零五 十四萬八千七百七十一元及九億一千二百八十五萬六千七百 七十九元，另分別虛增銷貨金額十億零六百九十萬一千七百 三十元、四十三億八千九百零二萬六千零一元及五億七千八 百二十二萬九千五百八十五元，總計虛增採購及銷貨金額分 別為四十六億七千二百九十四萬七千六百三十五元及五十九 億七千四百一十五萬七千三百十六元。壬○○並將此虛增之 營業實績登載於久津公司九十一年度為募集與發行轉換公司 債所刊印之公開說明書，及九十年度、九十一年上半年度及 第三季財務報告上，致使投資大眾誤信久津公司營運甚佳且 有獲利而購買久津公司轉換公司債及股票。久津公司並因上 述虛偽銷售交易致會計帳上有二十八億二千一百一十二萬五 千二百八十八元無法回收沖銷之「應收帳款」，另因無進貨 憑證卻已預付購料款之金額為三億五千二百零六萬一千八百 四十四元，已付款並有進貨憑證，但盤點而無存貨之金額為 一億零一百一十二萬一千零四十九元，此亦致使久津公司因 無法於九十二年四月底前，依財政部證券暨期貨管理委員會 （下稱證期會）之規定申報及公告九十一年度及九十二年第 一季之財務報告，經臺灣證券交易所股份有限公司（下稱證 交所）於九十二年五月十二日報請證期會核准公告終止上市 買賣，嚴重損害股東及投資人利益，並為違背其任董事長職 務之行為。
㈡壬○○以上述行為美化久津公司財務報表而使投資大眾誤信



久津公司營運甚佳且有獲利而購買久津公司轉換公司債及股 票後，為從中獲取暴利，並於九十二年一月間起以每月五十 萬元薪資及炒作股票獲利之利潤委請鍾善誠擔任操盤手，至 位於臺北市○○○路○段三巷十五號四樓之二之益展投資股 份有限公司（下稱益展投資公司）辦公處所設立之「盤房」 觀察久津公司股票價格之波動，以便隨時進場買賣久津公司 股票，其二人乃與壬○○之姊夫即當時任職久津公司總管理 處副總經理之乙○○、益展公司員工姜嘉貞基於共同以連續 高價買入操縱久津公司股價之犯意聯絡，利用久津公司九十 一年十二月二十七日發行可轉換公司債（下稱久津二）十億 元，該公司債預定自九十二年三月二十七日起，持有人可選 擇轉換為久津公司股票，並於同年四月二日可領取現股，而 部分投資人即以買進久津二同時，在集中市場融券放空久津 公司股票之方式進行套利，致使久津公司股票融券餘額大幅 增加，而久津公司於九十二年二月二十七日召開第十三屆第 九次董事會，決議該年五月二十八日召開股東會，之前融券 放空久津公司股票之投資人必須於股東會召開前二個月（即 九十二年三月二十一日前）在集中交易市場買回久津股票之 機會，由鍾善誠看盤後指揮姜嘉貞以知情之乙○○與不知情 之癸○○、己○○、丁○○、丙○○、辛○○、趙賀滿、黃 映卿、李正史、鄭蕙萍、益廣投資股份有限公司（下稱益廣 投資公司）、益展投資公司等分別設於德信綜合證券股份有 限公司仁愛分公司總公司（下稱德信證券公司）、台證綜合 證券股份有限公司（下稱台證證券公司）、倍利國際綜合股 份有限公司埔墘分公司（下稱倍利證券公司）及富邦綜合證 券股份有限公司南京分公司（下稱富邦證券公司）、富順證 券股份有限公司總公司（下稱富順證券公司）、石橋證券股 份有限公司臺北分公司（下稱石橋證券公司）及日盛證券股 份有限公司中和分公司（下稱日盛證券公司，以上帳戶名稱 及帳號詳附表四，起訴書贅載元大京華證券股份有限公司、 大華證券股份有限公司內湖分公司）之帳戶向前開證券公司 不知情之營業員黃文傑、陳玉佩、鄭惠靜、許信美、張妤瑩 、何少鈴、李子睿、齊冠寧及林秀英等人喊盤下單買賣久津 公司股票，姜嘉貞於每日交易完成後則將交易明細表傳真予 乙○○，由乙○○負責上開人頭證券帳戶中股票交割所需款 項之轉帳，並於資金不足時告知壬○○籌措資金，乙○○則 負責調度資金以支付股票交割股款。其等自九十二年一月二 十日起至九十二年三月六日止之期間內，連續以開盤前用當 天最高價連續委託影響開盤價、於將收盤之際急速以漲停板 價格委託買進之拉尾盤方式影響久津股票當天之收盤價及隔



天開盤價參考價、高價委託買進影響盤中價格，或連續買進 以階梯式方式影響久津股價，而抬高久津股票於集中交易市 場之交易價格，致使久津股票於九十二年一月二十日收盤價 為十八點０元，拉抬至九十二年三月六日收盤價高達二十六 點八０元，計上漲八點八０元，漲幅百分之四十八點八九， 期間最高收盤價為三月四日之三十點九０元，最低收盤價為 一月二十一日之十七點七０元，振幅為百分之七十三點三三 ，而與同期間久津股票所屬同一類股之食品類股指數跌幅為 百分之九點一三，振幅為百分之十三點七九，大盤指數則係 跌幅百分之十一點一八，振幅百分之十三點七六相較，顯然 悖離，明顯影響久津股票成交價格。其等炒作詳情如下（鍾 善誠部分迨通緝到案後，另行審結；癸○○、己○○、丁○ ○、丙○○、辛○○詳後述無罪部分）：
⑴九十二年二月二十四日：①十二時五十七分至十三時十一分 八秒間：以辛○○名義帳戶，分別於十二時五十六分三十五 秒以高於當時揭示成交價二十四點五０元十二檔之二十五點 七０元之價格、十三時一分五十五秒以當時揭示成交價二十 四點五０元之價格、十三時五分五十五秒以當時揭示成交價 二十四點六０元之價格，分十六筆連續委託，合計委託買進 一千五百六十千股，其中漲停買進一千零三十千股，另取消 八十千股，其各筆委託買進數量，分別佔該股票各時段大於 成交價或漲停價委託買進數量之百分之五十至百分之百（註 ：辛○○於十三時九分二十一秒、十三時十一分八秒、十三 時十五分三十三秒等三筆委託事後申請更改帳號至癸○○【 起訴書漏載十三時十五分三十三秒之該筆更改資料】）。上 開委託於十二時五十七分十五秒至十三時十一分十五秒間成 交一千四百五十六千股，使成交價由二十四點五０元上漲至 二十四點九０元，共計上漲四檔，其成交數量佔同時段該股 票成交量三千七百四十三千股之百分之三十八點九。②十三 時二十四分一秒至十三時二十八分二十二秒間：以己○○、 鄭蕙萍、黃映卿名義帳戶，分別以高於當時揭示成交價二十 五點三０元四檔之二十五點七０元（此為當日漲停價），分 六筆連續委託，合計委託買進一千三百五十千股，其各筆委 託買進數量，分別占該股票各時段大於成交價或漲停價委託 買進數量之百分之十九點七三至百分之八十三點五七。上開 委託於十三時二十四分三十四秒至十三時三十分零秒間成交 一千三百五十千股，使成交價由二十五點三０元上漲至二十 五點七０元（此為當日最高成交價），共計上漲四檔，其成 交數量佔同時段該股票成交量四千五百二十千股之百分之二 十九點八七。




⑵九十二年二月二十五日十三時二十二分五十一秒至十三時二 十八分三十六秒間：以丙○○、益展投資公司、李正史、辛 ○○等名義帳戶，分別以高於當時揭示成交價一檔之二十六 點四０元（起訴書誤載為三十六點四０元）、二十六點五０ 元、二十六點六０元及高於揭示成交價九檔之二十七點四０ （為當日漲停價）等四種價格，分十筆連續委託，合計委託 買進二千三百五十千股，其中漲停買進八百千股，另取消二 百千股。其各筆委託買進數量，分別佔該股票各時段大於成 交價或漲停價委託買進數量之百分之四十八點一五。上開委 託於十三時二十三分十八秒至十三時三十分零秒成交一千三 百六十千股，使成交價逐次由二十六點三０元上漲至二十六 點五０元收盤，共計上漲二檔，其成交數量佔同時段該股票 成交量二千六百三十九千股之百分之五十一點五三。 ⑶九十二年二月二十六日：①九時四十七分七秒至九時五十三 分五秒間：以癸○○、辛○○名義帳戶，分別以高於當時揭 示成交價二十五點一０元三十二檔之二十八點三０（為當日 漲停價）、高於當時揭示成交價二十五點０元五檔之二十五 點五０元、高於當時揭示成交價二十五點五０元一檔之二十 五點六０元等三種價格，分九筆連續委託，合計委託買進二 千一百三十千股，其中漲停買進六百千股，另取消三百千股 。其各筆委託買進數量，分別占該股票各時段大於成交價或 漲停價委託買進數量之百分之六十六點九六至百分之九十七 點零九間。上開委託於九時四十七分二十秒至九時五十四分 零秒間成交一千八百三十千股，使成交價逐次由二十五點一 ０元（起訴書誤載為二千五百十元）上漲至二十五點六０元 ，共計上漲五檔，其成交數量佔同時段該股票成交量二千四 百零六千股之百分之七十六點零六。②九時五十四分四十五 秒至十時三分九秒間：以丙○○、益展投資公司、己○○名 義帳戶，分別再以當時成交價及高於當時成交價一至二檔之 價格（二十五點六０元至二十六點四０元），分十一筆連續 委託，合計委託買進二千三百千股，其中取消一百千股。其 各筆委託買進數量，分別占該股票各時段大於或等於成交價 委託買進數量之百分之八十至百分之百間。上開委託於九時 五十五分二十秒至十時四分零秒間成交一千七百四十一千股 張，使成交價逐次由二十五點五０元上漲至二十六點二０元 ，共計上漲七檔，其成交數量佔同時段該股票成交量二千四 百二十九千股之百分之七十一點六八。③十一時三十九分零 秒：以丙○○名義，以高於當時揭示成交價二十五點四０元 （起訴書誤載為二千五百四十元）二十九檔之二十八點三０ 元（為當日漲停價），委託買進五十千股。其該筆委託買進



數量，占該股票該時段大於成交價或漲停價委託買進數量之 百分之八十三點三三。上開委託於十一時三十九分十七秒全 部成交，使成交價由二十五點四０元（起訴書誤載為二十五 點一０元）上漲至二十五點八０元，共計上漲四檔，其成交 數量占同時段該股票成交量六十千股之百分之八十三點三三 。④收盤前十三時二十三分三十四秒至十三時二十八分二十 四秒間：以己○○、鄭蕙萍、李正史、辛○○名義帳戶，分 別以當時揭示成交價二十六點三０元及高於揭示成交價二十 六點三０元二十檔之二十八點三０元（為當日漲停價，起訴 書誤載為二十九點三０元）等二種價格，分十一筆連續委託 ，合計委託買進二千六百三十千股，其中漲停買進二千三百 三十千股，另取消三百十八千股。其各筆委託買進，占該股 票各時段大於成交價或漲停價委託買進數量之百分之八十六 點二一至百分之九十點九一。上開委託於十三時二十三分五 十七秒至十三時三十分零秒成交二千三百十二千股，使成交 價由二十六點三０元上漲至二十六點四０元收盤，共計上漲 一檔，其成交數量占同時段該股票成交量三千零三十二千股 之百分之七十六點二五。
⑷九十二年二月二十七日：①十三時十五分五十七秒至十三時 二十四分二十秒間：以癸○○、辛○○名義帳戶，分別以當 時成交價或高於當時成交價一檔之價格（二十六點四０元至 二十六點八０元）及高於當時揭示成交價二十六點三０元十 九檔之二十八點二０元（為當日漲停價）等不同價格，分十 五筆連續委託，合計委託買進二千一百九十千股，其中漲停 買進七十千股。其各筆委託買進量，分別占該股票各時段大 於成交價或漲停價委託買進數量之百分之六十六點六七至百 分之七十八點四三。上開委託於十三時十五分五十九秒至十 三時二十四分三十九秒間成交一千八百二十九千股，使成交 價逐次由二十六點四０元（起訴書誤載為二千六百四十元） 上漲至二十六點八０元，共計上漲四檔，其成交數量占同時 段該股票成交量二千二百九十七千股之百分之七十九點六十 三。②收盤前十三時二十七分二十九秒至十三時二十九分四 十九秒間：以辛○○、李正史、鄭蕙萍、丙○○、益展投資 公司、己○○、益廣投資公司名義帳戶，分別以高於當時揭 示成交價二十六點八０元十四檔之二十八點二０（為當日漲 停價），分十五筆連續委託，合計委託買進三千零二千股。 其各筆委託買進數量，分別占該股票該時段漲停價委託買進 數量之百分之六十八。上開委託於十三時三十分零秒收盤時 成交三千零二千股，使成交價由二十六點八０元上漲至二十 七點一０元收盤，共計上漲三檔，其成交數量占同時段該股



票成交量四千四百四十三千股之百分之六十七點五七。 ⑸九十二年三月三日：①開盤前：以李正史、鄭蕙萍、丙○○ 、黃映卿、癸○○、辛○○、趙賀滿、丁○○、己○○、益 展投資公司、益廣投資公司名義帳戶，分別以當日漲停價二 十八點九０元，分九十筆連續委託，合計委託買進九千千股 。其各筆委託買進數量，占該股票該時段大於成交價或漲停 價委託買進數量之百分之五十四點八十九。上開委託於九時 開盤成交二千六百五十二千股，使當日以高於前一天收盤價 （二十七點一０元）十八檔之二十八點九０元開盤，其成交 數量佔同時段該股票成交數量四千五百三十四千股之百分之 五十八點四九。②十二時五十九分三十一秒至十三時十八分 三十六秒間：以癸○○、辛○○、益展投資公司名義帳戶， 分別以當時成交價、高於當時成交價一檔（二十七點三０元 至二十八點六０元）或當日漲停價等不同價格，分五十三筆 連續委託，合計委託買進五千零六十八千股，使成交價逐次 由二十七點四０元上漲至二十八點七０元，共計上漲十三檔 。此同時段，另以李正史、己○○、益展投資公司、益廣投 資公司名義帳戶分別以當時成交價、低於當時成交價格一檔 （二十七點三０元至二十八點四０元）或低於當時成交價二 十一至三十四檔之二十五點三０元等不同價格，分五十一筆 連續委託，合計委託賣出一千零二十千股。而以前開高價委 託買進與低價委託賣出穿插方式，於該時段相對成交一千三 百五十八千股，佔同時段該股票總成交量六千二百九十八千 股之百分之二十一點五十六，買進部分成交三千九百七十三 千股，占該時段該股票總成交量六千二百九十八千股之百分 之六十三點零八。③收盤前十三時十八分四十秒至十三時二 十九分三十五秒間：以益展投資公司、益廣投資公司、丁○ ○名義帳戶，分別以當時成交價二十八點七０元及高於當時 揭示成交價二檔之二十八點九０元（為當日漲停價）等價格 ，分三十二筆連續委託，合計委託買進四千八百四十二千股 ，其中漲停買進三千九百四十二千股。其委託買進數量，占 該股票該時段大於成交價或漲停價委託買進數量之百分之四 十七點三七至百分之九十八點三六間。上開委託於十三時十 九分十八秒至十三時三十分零秒間成交四千六百四十二千股 （起訴書誤載為四千五百四十二千股），使成交價由二十八 點七０元上漲至二十八點九０元，共計上漲二檔，其成交數 量佔同時段該股票成交量五千七百四十三千股之百分之八十 點八三。
⑹九十二年三月四日開盤前：以益廣投資公司、益展投資公司 、丙○○、己○○、趙賀滿、乙○○、癸○○、黃映卿、鄭



蕙萍、辛○○、李正史、丁○○名義帳戶，分別以當日漲停 價三十點九０元，分九十八筆連續委託，合計委託買進四萬 零八百二十八千股。其各筆委託買進數量，占該股票該時段 大於成交價或漲停價委託買進數量之百分之九十一點零二。 上開委託於九時開盤成交一萬五千五百九十九千股，使當日 以高於前一天收盤價（二十八點九０元）二十檔之三十點九 ０元（為漲停價）開盤。另當日總計以漲停價委託買進一萬 一千三百十千股，占該股票當日市場以漲停價委託買進總數 量一萬五千四百四十千股之百分之七十三，且上開帳戶當日 成交三萬五千二百九十四千股，占該股票成交總數量三萬八 千二百六十九千股之百分之九十二點二三。
⑺九十二年三月五日：①九時十五分三十八秒至九時二十三分 四十秒間：以益廣投資公司名義，以低於當時揭示成交價二 十九點一０元（起訴書誤載為二千九百十元）三檔之二十八 點八０元（為跌停價）及低於當時成交價一檔（二十八點九 ０元至二十九點一０元）之價格，分十七筆連續委託，合計 委託賣出二千六百二十千股，其中跌停賣出一千六百二十千 股。其各筆委託賣出數量，分別占該股票各時段小於成交價 或跌停價賣出數量之百分之七點四一至百分之百間。上開委 託於九時十六分零秒至九時二十五分二十秒間成交二千四百 七十九千股，使成交價逐次由二十九點一０元下跌至二十八 點八０元（為當日最低價），共計下跌三檔，其成交數量佔 同時段股票成交量五千二百五十千股之百分之四十七點二二 。②十二時四分九秒至十二時十分三十四秒間：以癸○○、 辛○○、丁○○名義帳戶，分別以高於當時成交價二十八點 八０元四十二檔之三十三點０元（為漲停價）及高於當時揭 示成交價一檔之價格（二十九點０元至二十九點一０元）， 分十七筆連續委託，合計委託買進六千一百七十一千股，其 中漲停買進五千零二十一千股，另取消四百四十五千股。其 各筆委託買進數量，分別占該股票各時段大於成交價或漲停 價委託買進數量之百分之三十三點三三至百分之九十七點八 四間。上開委託於十二時四分十秒至十二時十分四十秒間成 交五千七百二十六千股，使成交價逐次由二十八點八０元上 漲至二十九點一０元，共計上漲三檔，其成交數量佔同時段 該股票成交量八千三百六十一千股之百分之六十八點四八。 ③九十二年三月五日十二時十分五十四秒至十二時二十六分 五十三秒間：以益展投資公司、益廣投資公司名義帳戶，分 別以高於當時成交價二十九點一０元（起訴書誤載為二千九 百十元）三十九檔之三十三點０元（為漲停價）及高於當時 揭示成交價一檔之價格（二十九點五０元至三十點三０元）



，分五十筆連續委託，合計委託買進一萬一千四百零七千股 ，其中漲停買進三千八百八十千股，另取消一千七百三十七 千股。其各筆委託買進數量，分別占該股票各時段大於成交 價或漲停價委託買進數量之百分之二十九點八五至百分之九 十九點八０間。上開委託於十二時十一分二十秒至十二時三 十八分零秒間成交八千四百零八千股，使成交價逐次由二十 九點一０元上漲至三十點三０元，共計上漲十二檔，其成交 數量佔同時段該股票成交量九千六百五十二千股之百分之八 十七點一一。
㈢又壬○○為籌措資金操縱炒作久津公司股價，竟利用擔任董 事長職務之便，未經久津公司董事會之同意，而基於為自己 不法所有之概括犯意，連續於下列時間，以下列方式侵占所 持有之久津公司款項，全數匯入自己所使用附表四所示證券 帳戶之銀行交割帳戶中，以支付前開交割款項：①於九十二 年二月間，指示不知情之久津公司出納丙○○開立久津公司 土地銀行臺北分行帳號一三六二七─八支存帳戶，到期日為 九十二年三月三十一日到期之支票七張（票號分別為ＡＬ0 000000號至ＡＬ0000000號，除票號ＡＬ00 00000號面額為二千萬元外，其餘面額均為三千萬元） ，金額共計二億元，持之以為擔保向于振園及江聰亮二人借 款二億元，其二人取得久津公司支票後，即於同年二月十一 日依壬○○之指示分別匯入如附表五所示之帳戶及金額，共 計二億元。②同年三月三日，壬○○再次向于振園及江聰亮 融資借款二億元，壬○○並指示不知情之久津公司財務部副 理庚○○及專員陳香如，由久津公司土地銀行臺北分行等六 家銀行帳戶轉帳一億八千九百萬元至久津公司農民銀行汐止 分行帳號00000000000號帳戶，另指示陳香如以 久津公司名義向亞洲信託投資股份有限公司（下稱亞洲信託 公司）借款一千一百萬元，亦匯入上開久津公司農民銀行帳 戶內後，並另向亦不知情保管公司印鑑章之乙○○及陳香如 取得印鑑章及存摺，而以內有餘額二億元之農民銀行汐止分 行帳戶存摺、印鑑章交予于振園及江聰亮以為借款之擔保， 並立同意書，同意于振園、江聰亮二人必要時得將帳戶內款 項轉換成台支支票並於借款期日到時兌現領取，且不得將該 印鑑章掛失等情，于振園及江聰亮二人取得印鑑章及存摺後 ，於同年三月四日依壬○○之指示匯入如附表六所示之帳戶 及金額，共計二億元。③另於同日，分別以簽訂承諾書之方 式，要求先探資訊有限公司（下稱先探公司）、家峰科技有 限公司（下稱家峰公司）先行支付應付予久津公司之貨款一 億六千六百十二萬元、八百萬元，先探公司於取得上開承諾



書後乃委託不知情之林秋棠先後於同日、四日、五日將上開 應付貨款匯入附表七所示壬○○所指定之帳戶內，而家峰公 司則將八百萬元匯入壬○○個人所使用之花蓮區中小企業銀 行（下稱花蓮中小企銀）臺北分行「陳偉瑀」帳戶（帳號： 0000000000號）。④再於同年三月五日，壬○○ 復指示不知情之陳香如自久津公司華南銀行中和分行帳號0 00000000000號帳戶內匯款一千零五十萬元至其 所使用花蓮中小企銀臺北分行「鄭蕙萍」帳號000000 00000號帳戶內（為「鄭蕙萍」證券帳戶之交割帳戶） 。壬○○利用上開處分久津公司所有款項（含二億元支票及 二億元之存摺與印鑑章）而借得四億元，亦利用前揭方式取 得屬於久津公司所有之款項，均變易持有為所有之意思，供 其個人交割股款之用，而總計侵占久津公司款項達五億八千 四百六十二萬元。
二、壬○○為操縱久津公司股價牟利，自九十二年一月二十日起　　，持續大量買進久津公司股票，拉抬股價致資金已顯緊絀。　　明知其財務調度困難已無法支付買進久津公司股票之交割股 款，尚需向于振園、江聰亮等人借款，或挪用久津公司帳款 、貨款，或向中國人造纖維股份有限公司（下稱中纖公司） 董事長甲○○（按：甲○○部分將另行審結）借款始能完成 交割，惟同年三月四日卻仍指示鐘善誠透過姜嘉貞操盤下單 ，以附表四等人頭戶設於德信證券公司仁愛分公司、台証證 券公司總公司、倍利證券公司埔墘分公司及富邦證券公司南 京分公司等證券帳戶，向該等不知情之證券公司營業員黃文 傑、陳玉佩、鄭惠靜及許信美等人喊盤下單買進下列數量、 金額之久津公司股票：①於德信證券公司仁愛分公司，以益 廣投資公司帳戶買進二千四百九十五千股、益展投資公司帳 戶買進五百三十三千股、癸○○帳戶買進二千九百九十四千 股、辛○○帳戶買進二千九百九十四千股、丁○○帳戶買進 二千九百九十四千股、丙○○帳戶買進四百九十九千股、己 ○○帳戶買進一千九百九十六千股買進，總計買進久津股票 股款共四億四千八百二十萬五千元。②於台証證券公司總公 司，以益廣投資公司帳戶買進一萬千股，股款共計三億零九 百萬元。③於倍利證券公司埔墘分公司，以益廣投資公司帳 戶買進一千二百五十千股、益展投資公司帳戶買進一千二百 五十千股、丙○○帳戶買進一千二百五十千股、己○○帳戶 買進一千一百零四千股，總計買進久津股票股款共一億四千 九百九十八萬八千六百元。④於富邦證券南京分公司，以益 廣投資公司帳戶買進四百九十九千股、益展投資公司帳戶買 進四百四十六千股、乙○○帳戶買進九百九十千股、趙賀滿



帳戶買進九百九十八千股、辛○○帳戶買進四百九十九千股 、鄭蕙萍帳戶買進四百九十九千股、黃映卿帳戶買進九百九 十八千股、李正史帳戶買進九百九十八千股，總計買進久津 股票股款共一億八千三百三十九萬一千五百元。壬○○復於 翌（五）日明知前述鉅額交易股款無法支付，仍指示鐘善誠 透過姜嘉貞喊盤，以附表四人頭帳戶買賣下列數量、金額之 久津股票：①於德信證券公司仁愛分公司以益廣投資公司帳 戶買進六千二百零六千股、以益展投資公司帳戶買進九千零 九十八千股、以癸○○帳戶買進二千七百六十七千股、以辛 ○○帳戶買進一千四百九十七千股、以丁○○帳戶買進二千 二百四十二千股，總計買進久津股票股款共六億四千八百五 十七萬一千六百元；②於台證證券公司總公司，以益廣投資 公司帳戶賣出一萬千股，股款共計二億九千六百五十九萬九 千九百元。③於富邦證券公司南京分公司，以趙賀滿帳戶賣 出五百千股、以李正史帳戶賣出二百六十八千股，總計買進 股款共計二千三百七十三萬一千二百元。至三月六日、七日 ，壬○○因資金不足而無法支付股款以履行交割，經上開各 證券公司向證交所申報客戶違約交割，金額達二十億五千九 百四十八萬七千三百元（違約交割明細表詳如附表八所示） ，致使久津公司股價無量下跌，並於同年六月十六日下市，